“寿险预定利率放开 保单价钱可降30%”

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泰康合众等借淘宝集分宝突破2.5%利率上限

一些保险企业的网络销售产品推出了“每次投保都发送集分宝”的活动，研究机构认为寿险产品的市场化竞争已经开始

本报见习记者刘敬元

迄今为止14年来实施的寿险产品中2.5%的预定利率上限，对今天的保险业来说有很多不适。 但保监会要重点推进的这场利率市场化改革并不简单，如何开放、放开的问题考验智慧，但开放已经是大势所趋。

但是，东方证券研究所根据部分保险企业网上销售产品“每次投保都送集分宝”的行为评价，寿险产品的预定利率正式发行，何时落地意义不大，开始了市场化竞争。 泰康人寿()等保险企业在网上销售的保险理财产品已经在一定程度上体现了价格市场化，实质上突破了2.5%的利率上限。

同质化被以顾客为中心打破

“目前保险业(寿险业)最重要的顽疾之一是预定利率未市场化的问题。 ”。 一家中资保险机构的干部这样形容。 顽固和疾病，到底体现在那些方面？

1999年以来，寿险产品的预定利率限制在2.5%的水平上，这个数字对今天的保险业来说有很多不适。

“病”的体现，首先是保险市场缺乏活力。 新老企业争夺的只是谁能找越来越多的业务员、越来越多的银行渠道，产品战略几乎没有发挥出来空之间，渠道被老企业垄断，新企业经营困难，后续 “竞争不健康，呈现畸形状态，难以开展差异化竞争的新进企业难以维持”上述干部说道。

“病”的第二个表现是销售误导，这也是预定利率管制的结果。 “销售失误的核心原因有两个，产品竞争力的不足和产销没有分离。 如果产品本身没有竞争力，还必须销售的话，怎么才能不误解地销售呢？ ”。 上述干部说。

人寿保险预定利率放开的阻力，多来自取得垄断地位的保险企业。 放开利率意味着更全面的竞争。 也就是说，竞争从渠道转移到产品、服务、企业价格管理等多个方面，考验保险企业根据市场诉求定位的准确性和精算与产品设计的能力，是垄断市场份额的保险企业不愿看到的。

部分阻力出于对退保的担忧。 利率上升，保险费自然会下降。 市场库存的顾客，特别是新投保的顾客，取消保险，以更低的保险费投保。 这里面会完全失去少量的顾客。 光明生命董事长解植春此前发表了倡导推进汇率改革的万言书，解植春在上述万言书中表示:“如果退保问题得不到妥善处理，将成为全领域的普遍现象，有可能冲击保险业。” 但是，我认为如果解决植春，应对得当，这样的可能性不大。

当然，保监会除了上述烦恼外，还必须考虑放开限制后，保险企业是否会无视价格进行恶性竞争，也就是推进寿险预定利率市场化要把握“度”。 如何开放、多久开放的问题考验智慧，但开放已经是大势所趋。

如果预定利率市场化，产品保险费率很可能随着预定利率的上升而下降，“在目前的保单状况下，保单价格在30%-50%的下降空之间。 ”。 上述干部说。

但是，这不是客户所能期待的唯一好处。

更重要的是，保障保险产品同质化、同质化的现状被打破，取而代之的是真正以顾客为中心的保障保险设计。 “寻找顾客短期、中期、长期不同的诉求，以及顾客对意外、健康或某种或几种疾病的保障诉求，基于诉求差异化产品，实现保险市场产品的多样性，激发市场活力。 ”。

值得一提的是，放开预定利率管制前的重要准备是放开投资限制，只有保障风险投资收益率，才能为用户提供有价格竞争力的产品。 去年下半年保监会相继出台相关投资新政，逐步落实，寿险汇率市场化成为可能。

多种产品市场化

事实上，不久前，东方证券研究所发布的研究报告显示，事实上，寿险产品预定利率放开正式发文，何时落地意义不大，市场化竞争已经开始。

这份报告的结论基于泰康人寿在网上推出的保本、保底理财型产品“旺财1号两全保险(万能型)”的研究。 该产品采用“每次投保淘宝网都会发送相应的集分宝”的方法，实现了预期的年化收益率“5.15%+1%”、保底收益率“2.5%+1%”，是淘宝理财频道中极具竞争力的市场化产品。 此前国华人寿、美国人寿等通过互联网销售的保险理财产品虽然不及泰康这一产品，但在一定程度上体现了定价市场化。

《证券日报》对“每次投保淘宝网都会发送相应的集分宝”现象进行了相关报道(详见本报5月11日b2版《四保险产品淘宝销售3天或10亿元以上的保险需要防止销售错误》)。 当时，淘宝网成立10周年促销之际，有热销保险产品的销售网页“买了就送集宝”的记载极为突出。

集宝是支付宝提供的积分服务，具有现金价值，支持水电燃气费支付，可用于信用卡还款等，100个集宝相当于1元。

最近，证券日报记者浏览淘宝网，各大保险企业发送集分宝的行为已经平息，弘康人寿、合众人寿已经不购买而发送集分宝活动，但上述泰康产品的预期年化收益率降至“5.15%+0.6%”，保底收益率为

汇率改革进入了临界期

但据媒体报道，保险企业因网络销售而发生价格战的现象已经引起监管层的观察，保监会很可能停止保险企业的上述行为。 但这并不意味着监管层对推进寿险产品汇率市场化进程的态度发生了改变。

今年3月7日，保监会人身保险监督管理部就《关于开展人身保险费率政策改革试点的意见》及具体实施办法征求保险企业意见，为加快人身保险产品创新，提高领域竞争力，促进领域持续稳定健康快速发展，保监会计划进行费率改革 这标志着本轮推进寿险费率改革的尝试进入了最关键的时期。

监管层近期多次发声，推动寿险产品利率市场化。 在6月29日举行的陆家嘴论坛上，保监会主席项俊波表示，下一步将重点讨论推进寿险汇率政策改革的问题，决定首先放开定价利率，管理准备金的判断率。

去年12月，负责人寿保险的保监会主席助理黄洪说:“到了人寿保险无论如何也改不了的时候了。” 他说:“(寿险企业)一年备有上千个产品，但老百姓抱怨没有适合购买的产品。” 这种同质化现象也是寿险产品预定利率管制的结果之一。

今年5月初，解植春倡导者推进汇率改革的万言书阐述了业内人士对寿险汇率改革的各种考虑和期待之情。