“证监会：《优先股试点管理办法》公开征求意见”

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中国经济网北京12月13日(记者关婧)今天，证监会召开例行新闻发布会，证监会信息发言人邓舸就《优先股考试管理办法》公开征求意见，证监会市场部副主任霍达回答记者关于优先股的提问。

根据《优先股试点管理办法》的规定，上市公司公开发行优先股时，(1)普通股为上证50指数的分股(2)以公开发行优先股为支付手段收购或吸收合并其他上市公司(3)以减少注册资本为目的回购普通股的，以优先股为支付手段，

霍达表示，上市公司发行优先股时，评标委员会会议按照比《中国证券监督管理委员会发行评标委员会办法》规定的一般程序更简便的特别程序，对优先股的发行申请进行评审。

此外，公开发行的优先股通过市场询价和其他公开方式明确价格和票面价值，但发行价格不得低于优先股票面价值。 也就是说不能打折发行。 《办法》参考国外经验，没有限制优先股的面值，但同一企业发行的优先股面值相同，不同面值的优先股要求不恢复表决权时存在的不公平问题和计算问题很多。

霍达介绍说，公开发行的优先股可以在证券交易所交易。 上市公司非公开发行的优先股可以在证券交易所转让，非公开发行的优先股可以在全国中小企业股权转让系统中转让，转让范围仅限于合格投资者。 交易或转让的具体办法由证券交易所或全国中小企业股份转让系统有限责任企业另行规定。

对股市的影响有多大

今年以来，证监会多次阐述优先股试点的意义，表示支持大盘蓝筹上市公司回购普通股，发行优先股。 市场上被认为有望发行优先股的上市公司，股价多次上涨，市场反应积极正面。 投资者关注并期待着优先股的上市。

证监会信息发言人表示，优先股是一种股票和债券属性兼备的混合类证券，有助于进一步丰富中国资本市场证券品种，加快企业治理结构的完整性，提高直接融资比重。

对于优先股的作用，央行行长周小川做了精辟的论述。 周小川强调，优先股是有用的。 美国解决aig危机之际，国家需要救助aig。 由于美国的特殊情况，救助aig需要体现国家投入资金的价格，同时维护企业的个人管理，防止国家资本参与公司经营的安排。 在这种情况下，优先股是一个有用的工具，在救助aig时，美国政府使用这一工具，实现了上述目标，体现了优先股作为重要的资本市场工具水平所能发挥的独特作用。

高盛董事长索莉晖认为，推进优先股有助于满足企业融资诉求，优化企业资产负债结构，为投资者提供新的固定收益产品，缓解投资市场供需矛盾，吸引长期资金入市。

什么是优先股？

优先股是指根据企业法通常规定的普通股以外的其他种类的股份，其股东由普通股股东分配企业利润和剩余财产，但参与企业决策管理的权利受到限制。

优先股可以根据分配利润的具体方法分为不同的类型。 例如，根据分红率是否固定，可以分为固定分红率优先股和浮动分红率优先股。根据企业能否分配税后利润时是否需要向优先股股东分配利润。 可分为强制分红优先股和非强制分红优先股的企业因当年可分配利润不足，未向优先股股东全额发放股息时，根据差额部分是否自动在下一个财政年度累计，分为累计优先股和非累计优先股。 根据优先股股东以明确的分红率分配股利后，是否有权与普通股股东一起参加剩余的税后利润分配，可以分为参加优先股和不参加优先股。

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