“美联储压力测试15家机构达标 花旗未过及格线”

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本报记者杨博

13日，联邦储备系统提前公布最新压力测试结果，19家接受测试的美国资产规模超过500亿美元的大型金融机构中，15家顺利“达成”，但包括花旗在内的4家企业未能通过联邦储备系统设定的“合格线”。

通过测试后，我们获悉包括摩根大通、富国银行在内的多家机构宣布了提高股息和回购股票的计划。 受此影响，金融板块在13日的交易中表现强劲，成为当天美股的领先板块。

金融业资本水平明显改善

测试结果表明，未来两年内，在美国失业率上升至13%、股市下跌50%、房价下跌21%的情况下，美国金融业将面临5340亿美元的损失，这些损失包括3410亿美元的信用损失。 联邦储备系统预计贷款和交易的组合以及对方的损失占整体损失的比例为85%。

在上述假设情况出现时，19家金融机构的平均核心水平资本比率到去年第四季度将降至6.3%，但仍高于联邦储备系统设定的最低5%的水平，高于2009年金融危机期间这些机构的水平。 截至去年第四季度末的比率为10.4%。

自2009年初联邦储备系统首次实施压力测试以来，美国金融业资本水平稳步上升。 截至去年第四季度末，参加年和年两次压力测试的19家美国大型金融机构一级普通资本水平从2009年第一季度的4200亿美元增加到7590亿美元。

联邦储备系统、压力测试结果表明，近三年经济复苏已经提高了美国中银领域的盈利水平，流动性逐渐回升。 前纽约联邦储备银行律师帕特里克说:“从整体上看，美国主要金融机构正在好转。 即使在严峻的经济状况下，他们仍然有足够的资本。 ”。

压力测试是目前联邦储备系统对大型金融机构进行监管和金融风险监管的重要指标，目的是为金融业确保充足的资本储备，应对2008年这样的经济危机。 但联邦储备系统已经多次强调，“最坏情况”的设定并未反映出联邦储备系统对经济的期望。

“落榜生”需要重新考试

在接受这一轮测试的19家大型金融机构中，有15家通过了测试。 但是，包括花旗集团、大都会保险、太阳信托银行、联合金融企业在内的4家机构中至少有一家不能满足联邦储备系统测试标准，成为本轮考试的“落榜生”。 联邦储备系统官员表示，测试失败的机构可以在30天内提出修订的资本方案或延长期限。

在联邦储备系统设定的“最坏情况”下，花旗集团核心级资本比率到2009年第四季度将降至4.9%，略低于5%的要求。 测试结果表明，花旗除非提高股东红利，否则无法满足监管要求。 花旗目前表示将重新提交资本方案。 该行是金融危机期间接受政府救助的美国银行巨头。

前身为通用电气( gmac )的联合金融企业，在危机状况测试中资本比率最低，为2.5%。 但是，联合金融企业认为，联邦储备系统的判断夸大了抵押贷款的风险，没有充分考虑到该企业已经拥有的“资本”。 目前，美国政府持有这家企业74%的股份。

针对此次测试结果，大都会保险确定“极为失望”，称联邦储备系统中银领域的测试方法不适合衡量保险机构的财务状况。

相比之下，顺利合格的机构被允许提高股息和开展股份回购计划。 摩根大通率先表示将在压力测试结果公布之前，将季度股息从每股20%提高到30美分，到明年年底将回购最多150亿美元的股票。 最初的统计显示，通过测试的15家机构公开的计划回购股票规模接近240亿美元。