“16家银行理财产品费率调查 预期收益有玄机”

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[领先]当该产品实际投资收益率达到6%时，根据产品合同的规定，超过预期的1个百分点带来的附加收益也将以投资管理费的名义流向银行，银行可在2000余元的手续费基础上增收2500元以上。

对于多家银行推出的各种理财产品，投资者获得了明显的财富收益吗？

“银行理财的投资风险会变得更小，得到保证吧。”投资者赵先生坐在资产管理者的对面，对第一财经()日报《财商》记者坚定地说。

采访中的记者表示，一些理财投资者在向银行工作人员咨询预期收益后，直接进行投资交易，不再关注相关费用和合同条款。 对投资者来说，关注的最终落点往往是银行理财产品的预期收益率。 但是，与之相关的收款情况，很多投资者往往忘记了深入探索。

预期收益有玄机

查阅16家银行理财产品证书，记者了解到，在运营所有理财产品时，银行必须从中收取一定比例的费用，包括认购费、购房费、赎金、服务费、管理费及管理费等几类，细分为销售服务费、管理费等几类

汇率越高，银行从投资者的收益蛋糕中切取的比例就越大，在某些情况下，甚至会直接将投资者的超额收益收入收入囊中。

浦发银行一家分行的财务经理告诉记者，许多银行公布的预期收益率经常扣除各项费用。 “投资者能拿到的，那么多，低不低不太高。 ”

但是，很多并不代表一切。 也有银行将各种费用直接纳入预期收益。

以某城商行为例，投资者购买其中一种理财产品时，银行必须收取至少三种费用。 一是销售服务费，二是管理费，三是投资管理费。 一点产品另附投资顾问费、信托报酬、特别信托费用等收款项目。 值得注意的是，根据产品合同的规定，这些收款项目包含在银行提供的预期收益率中，将从产品到期时回收的理财计划资金中扣除。

投资者选择8月初开始销售的“欢喜”系列非保本理财产品的，进行大额短期理财，以100万元认购额计算，投资期为93天，预期收益率为5.00%，按合同赋予的预期收益计算，产品到期时，

但在产品合同中，投资者需要根据购买金额支付销售服务费的0.3%、证券公司定向理财方案管理费的0.3%、证券公司定向理财方案管理费的0.12%、理财产品管理费的0.08%，合计费用约为0.80%。

根据这个粗略计算，该产品剔除这些费用后的预期收益率为4.20%左右，实际投资收益率为10701.37元，其中2000元以上归银行所有。

而且，当该产品实际投资收益率达到6%时，根据产品合同的规定，超过预期的1个百分点带来的附加利润也将以投资管理费的名义流向银行，银行可以在2000元手续费的基础上增收2500元以上。

据统计，记者关注的16家银行理财产品的汇率每年在0.08%~1.55%之间波动。 其中，征收汇率最高的是中国光大银行，部分产品收款汇率为1.55%，最低的是中国邮政储蓄银行，汇率统一为0.08%。

对于这些收钱项目，中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇()认为:“银行也经营，提供的服务应该有偿，银行提取超出预期的利润可以作为服务费接受。”

对此，理财专家徐建明也承认，根据金融经营逻辑，风险与收益并存，理财时银行承担一定风险，在盈利的情况下获得相应的收益，这符合市场规则。

市场化背景下，银行自由竞争、收钱项目和定价是银行的自主行为，无可厚非。 但徐建明指出:“遗憾的是，我国的金融体系不是市场定价。” 虽然银行在一定程度上形成了垄断定价，但此时比较收款项目的定价确实需要一定的流程审批和公示规定。

下降一升，蛋糕就更小了

在研究了这些银行最近三个月的理财产品费用证明后，记者发现了细微的变化。

近来，许多银行理财产品的收益率有大幅下降的趋势，但这些银行理财产品的手续费却在反向上升。 下降1升后，收益蛋糕的形状分配将出现新的变动。

数据显示，多家银行理财产品收益率6月出现小高峰，7月逐步下跌。 收益率波动在1个百分点以上，部分产品将接近3个百分点。 其中，某股份制银行公布的“财宝”现金充斥6号人民币”理财产品，收益率从6月底的7%降至7月初的5.8%，到7月底降至4.2%，进入8月中旬维持在4.3%，降幅明显。

一位银行财务经理向记者团表示:“为了在6月完成业务量，大幅提高了预期收益率。 从7月开始，已经下降到以前的平均水平。”

徐建明认为，发生这种变化的原因主要有三个。 另一方面是因为6月底银行现金流不足，提高预期收益率，有助于银行吸收资金。 进入7月，政府政策方面发生了变化，从紧缩的货币转为保值增长，货币充足，银行没有吸收储蓄动力，收益率顺利下降。 另外，金融系统对影子银行、理财产品的监管限制有所加强。 最后，利率市场化也在一定程度上影响了银行盈利模式的转变。

郭田勇指出，从整体来看，银行理财产品不仅收益率下降，数量也有所下降。

银行理财产品的实际收益率与收到的手续费高低直接相关，记者发现一些银行最近三个月的手续费有所上升。

另一家股份制银行发布的“惠益计划稳健系列”理财产品，预期收益率从6月底的5.1%降至7月底的5.0%，再降至8月初的4.6%。 对应的销售手续费率从0.37%上升到0.78%，比6月增长了两倍以上。

业内人士推测，这可能是银行为弥补6月理财产品过高预期率的收益而造成的损失。

徐建明认为，银行盈利模式的趋势应该取决于服务费而不是利差利润。 参照西方银行，利率完全市场化后，银行收到的钱应该会越来越高。 “如果银行能提供优质服务，那么高手续费是合理的。 中国的利率市场化还不彻底，情况与西方国家不同。 ”。

对此，徐建明向投资者提出了以下建议。

首先，投资者对银行的定义很明确。 银行是经营性的商业机构，有盈利的必要，所以合同要慎重，不能马虎。

其次，银行之间有差异，要学习选择银行。 利率市场化后，银行之间的差异更加明显，不要单纯看表面数字，而是要考虑综合利益。

最后，投资者必须扩大投资视野。 投资渠道越来越多样化，不盯着银行的死守，学会了用脚投票。

值得注意的是，目前银行销售的理财产品有详细的产品证明，在收益测算中，一般公布的预期年化收益率是扣除产品相关税率和相关汇率后的实际收益，但也有银行例外。 投资者在购买理财产品前，必须查看上述证件，避免“混乱”投资。