“美富豪投资者2011年回报缩水 今年青睐大宗商品”

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度过危机后，世界投资者迎来了更加模糊的一年。 特别是对成千上万的富豪来说，今年的投资挑战可能更大。

1月12日，由美国300户富豪家庭及其理财顾问共同设立的民间投资者研究院( institute for private investors，ipi )根据最近公布的调查报告，富豪家庭的预期年平均投资转化率为4.9%，为每年11.26%。 相对于年的投资前景，这些富豪家庭大多更喜欢大宗商品、房地产投资以及民营企业的直接投资。

“报告对中国投资者也有很好的参考价值。 因为中国投资者对全球配置资产的诉求也更强烈。 我们认为年上半年是全球经济的重要关注期，建议考虑在资产配置上进行防守型、稳健型的投资。 ”。 欧洲外资银行中国区的民间银行家表示。

继续采取防御措施

今年是充满挑战的一年。

根据上述报告，年，许多类别的资产收益率全球股票整体下跌9.42%，其中发达国家股票下跌7.62%，新兴市场国家下跌20.41%。

ipi发布的这份名为《家庭业绩跟踪》的报告(简称《报告》)调查了可投资资产在3000万美元以上的家庭，其中40%的家庭拥有2亿美元以上的可投资资产。 这项调查连续进行了13年。

调查结果显示，当这些富豪家庭的年平均投资转化率达到预期的4.9%时，仍然超过了S&P500种指数的2.1%的整体收益率。 年，S&P500品种指数的整体涨幅为13%，超过富豪家庭当年11.26%的平均收益率水平。

“去年美国股市优于世界许多市场，所以这些美国富豪都能战胜大市。 ”。 上述外资银行家表示。

受访富豪家庭认为基准指数平均收益率将达到6.4%，但仍有36%的受访者计划减持美国市场股票，44%的人计划增加海外股市投资，这与去年的趋势一致。

“投资者表示，许多投资者将继续采取防御战略，以释放对公开市场的风险，减少对金融机构和交易战略的依赖。 此外，他们对投资全球初创公司也很有趣。 ”。 ipi创始人兼首席执行官拜尔( charlotte beyer )说。

这些私人银行家认同这一看法，并表示，随着明年下半年全球经济形势明显缓和，有远见的投资者将能够考虑阶段性布局并参与市场，这将成为重视中长期利益的投资者的投资机会。

适当投资海外不动产

根据上述调查报告，年，48%的受访者计划增加对大宗商品的投资，45%的受访者计划增加房地产相关资产的配置，55%的富豪家庭希望增加对民营企业的直接投资。 另外，不仅是住宅和商业不动产，黄金、土地、艺术品等有形资产也越来越有前景。

“年，资本市场依然危险，投资风险很大。 反而国外房地产市场从金融危机至今，出现了大幅回调，目前一些板块正在逐渐回升。 在目前中国国内住房市场低迷的背景下，投资者可以适当考虑海外房地产投资。 ”。 根据上述民间银行家。

他建议投资者可以用于房地产信托基金等衍生品，不需要投入大量在海外直接购买房地产的资金，只需要很小的资金量就可以完成更好的资产配置。 “此外，作为许多成熟市场的房地产信托基金，通过寻租方法返还投资者的收益也更安全稳健。 ”。

年黄金价格波动较大，但年收益率为11.35%，继续显示避险资产的作用。 “而且，各国央行增加货币供应将进一步刺激黄金价格上涨。 因为这笔钱是中长期必要的配置。 ”。 这个人说。

但是，关于黄金的短期趋势，目前市场分歧较大，“我认为黄金短期回调的可能性很大。 此外，还可能有多次回调。 投资者的介入必须慎重。 ”。