“全球金融市场准则的新纪元”

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【财新网(微博)】(专栏作家尼古拉斯·维尼龙)在各大新闻媒体的消息头条依然被欧洲危机占领的情况下，金融业正走向多维度。 其中一个非常感兴趣但未被广泛关注的转变是，世界金融准则制定者们扮演的角色正在逐渐改革。 在世界各国接受和实施指导方针方面，世界金融指导方针的制定者们变得更有信心了。

全球金融准则从20世纪70年代开始作为全球金融一体化的副产品出现。 虽然有点全球的机构在小而神秘的金融业角落设定了基准，但在两个重要基准出台之前，全球金融基准对金融机构经营和激励的重要性还没有体现出来。 这两个重要的准则是巴塞尔银行监管委员会达成的一系列协议，即巴塞尔协议国际会计准则理事会( iasb )制定的国际财务报告准则( ifrs )规范了上市公司如何编制和公布财务报告。

直到最近，巴塞尔委员会和国际会计准则理事会才发现，他们的职责像其他全球金融准则制定者一样，在公布和更新优质标准的同时，也在一定程度上提高了这些标准的应用，但无法控制他们是如何被采用的(虽然在巴塞尔委员会的委员之间有一些共享经验，但相

现在，这一切都会改变。 巴塞尔委员会直接建立了监管其准则如何纳入个别法律以及这些准则如何被当地金融机构使用的新框架。 特别重要的是，巴塞尔委员会宣布将公开其研究。 年10月，首次发表了成员国和欧盟各国使用巴塞尔协议ii和巴塞尔协议2.5的状态比较。

这不仅仅是技术问题。 巴塞尔协议iii预计将通过对资本、杠杆和流动性设定标准，限制银行的盈利能力，并对大银行施加额外的约束。 虽然将巴塞尔协议iii转换为欧盟的法律正在激烈讨论中，但美国联邦政府尚未公布将巴塞尔协议iii应用于美国的计划。 年6月成为巴塞尔委员会主席的瑞典中央银行家英维斯( stefan ingves )强调，就最近委员会的相关努力而言，就像建立一座即使制定规则也不考虑可行性的不点亮灯塔一样。

上个月iasb主办方国际财务报告准则基金会( ifrs foundation )发表了同样的声明。 这些声明以有关会计准则的报告为基础，阐述了国际财务报告准则基金今后十年的战术。 报告指出，“如果ifrs使用不完善，或者改进后的ifrs还存在分歧，ifrs应该做出改进后的公开。” 然后说:“iasb将与证券监管者、审计监管者和其他利益相关者一起，在跨国实践中识别ifrs分叉的地方。 ”。 这与iasb以前的角度相反，此前一直主张不承担ifrs在实践上的责任。

iasb新责任的构想看起来受到现实的鞭策—； —； 规范在实践中的不一致破坏了规范本身的发现内在力。 这种转变早就应该发生了，金融危机只是加速了这种转变。 据此，美国和欧洲银行在巴塞尔协议ii的规定下，对类似资产使用不同的风险权重，欧盟内部银行在减少希腊主权债务时，使用不同的会计方法再次引起关注。

我期待着国际财务报告准则基金会最近的声明会带来什么。 巴塞尔委员会成员国不欢迎外部监督。 iasb将为得到会员国的支持而努力。 在这两种情况下，潜在的敏感调查仍然保留着公开的程度。

此外，全球金融准则制定者还有许多其他紧迫的挑战。 他们有必要定期更新基准。 对巴塞尔协议iii的频繁信息表达应该被视为危机带来的成功，但这不是终点。 他们必须同意所有国家基本上使用他们的标准，但这对ifrs来说还很远。 美国和日本等大国没有加入ifrs。 他们还需要更新治理和管理，特别是为了适应大新兴经济体的兴起。 关于国际财务报告准则基金会，必须找到稳定、可持续的融资方法。 这一点还不够。

基于这些理由，我们很难相信在这个多元化的金融世界里，全球金融标准会正确实施。 尽管如此，这些承诺代表着规则制定者的新时代，朝着世界金融体系更强的管理迈出了一步。

(财新实习记者周一鸣译)

作者尼古拉·维龙( nicolas veron )是布鲁塞尔国际智库布勒( bruegel )的高级研究员，也是美国首都华盛顿的彼得森国际经济研究所的访问学者