“央行构筑人民币跨境支付系统 国际化进入倒计时”

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胡蓉萍欧阳晓红

人民币资本项目开放和国际化最重要的基础设施已经进入建立倒计时。

中国央行决策组织开发独立的人民币跨境支付系统( cips )，进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源，提高跨境清算效率。

央行结算司司长激励表示，系统建成后，将满足各主要时区人民币业务快速发展的需要，提高交易安全性，营造公平的市场竞争环境。 “cips的开发是为人民币资本项目建立完全可兑换的高速公路，是人民币跨境录用的基础设施和技术准备。 中央银行货币政策二司长李波说:“人民币国际化也具有深远的意义。”

技术基础

cips的全名是Cross-Border Inter-BankPaymentsystem，首要功能是解决人民币跨境支付业务，功能上可以和美国支付系统的纽约清算所银行同业支付系统进行比较理解。 所有被称为Clearing House Interbank Payment System的cips业务解决时间和业务类型都独立于人民币大规模支付系统( cnaps )，cnaps主要为国内银行领域金融机构和金融市场参与者提供人民币资金清算服务， 作为国内异种人民币资金转账的主要渠道，在美国，cnaps对应的是美联储支付系统，即fedwire。

fedwire是美国9000多家银行联合开户的用于联合存储拥有和运营的大型实时支付系统。 fedwire主要用于国内美元支付，但也参与了部分跨境美元支付。 目前，95%的跨境支付主要由chips解决。 chips使用净额结算模式。

cips和cnaps系统相互独立，但相互连接。 国内组织可以作为这两个系统的直接参与者，但国外组织不直接与chaps连接，而是作为cips的直接参与者或间接参与者。

激励称，人民币跨境支付系统有四大功能。 一是连接国内外直接参与者，解决人民币贸易类、投资类等跨境支付业务。 二是使用国际通行消息标准，支持包括中文、英文在内的消息新闻传输。 三是主要时区的人民币结算诉求。 第四，提供通用和专用两种访问方法，供参与者自行选择。 “具体用什么样的方法访问cips，家家户户都应该签订合同。 系统应该可以自己选择。 应该也可以选择传输线路，但在下一阶段明确具体方案之前。”

快速通道

目前，人民币跨境贸易支付有两条途径。 是通过香港、澳门的清算系统。 在这种安排下，境外贸易结算的参与行委托中国银行香港分行或中国银行澳门分行进行清算行。 二是境外参加行委托境内人民币贸易结算代理行代理结算业务。 资本项目开放后，清算行和代理行不需要用人民币购买销售额，清算行不需要继续提供境内银行间拆市场拆人民币资金的额度，清算行不是境外人民币第一个“出路”(回流机构)和离岸人民币存款定价的基础，这些

李波说，这个系统是基础设施，完善了人民币支付清算系统，为人民币跨境贸易和投资建设了跨境高速公路。 ”。 “政策框架完善后，在这条高速公路上行驶会更加顺畅。 一边修路一边开放政策。 如果没有这个政策框架，政策完善也可能无法实施。 等到储备充足、银行健康、金融市场发达、金融监管也完善的时候，可兑换的也许水到渠成了”，表示条件越来越具备。

央行相关负责人表示，系统刚决定开发，只要在中国现有的现代支付系统中增加功能即可，很难在技术上实现。

德意志银行首席经济学家马骏(微博)建议以法规形式明确跨境人民币支付体系的股权结构、运营模式、监管责任、与其他支付体系的关系、风险管理等基本框架，该体系应由中国央行监管。 而且跨境人民币支付系统必须以商业模式操作，以中国国内的大银行和几家国际大银行为股东。