“4月前两周四大行存款流失万亿 净息差将收窄”

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在3月底中国银行系统达到2万亿的大洪水高峰后，如期迎来了大出血。

4月18日，据接近国有大行的人士介绍，4月前两周，工建中农4大行人民币存款损失万亿元，但贷款增长甚微，部分证明3月存款贷款爆发是季度末效应推动的虚增。

当天，接近建设银行的人士告诉本报记者，为了拉动债务业务的增长，今年以来，同行对存款的重视力度加大，该业务的权限也从总行进一步下放给了分行。 并透露，建行年初制定的存款计划为1.3万亿元左右。

“同业存款是今年各银行债务管理的重点。 ”股份零售部负责人对记者说，存款结构的一些变化必然会导致负债端价格的上升，考验银行的净利率差。

“自第二季度以来纯金利差的减少已经是有道理的。 ”多家银行向记者透露，即使是存款压力不大的工、建、农等大规模行为，纯利息差的下降也有可能超出预期。

高结构性存款上升

从年下半年开始，存款比持续受到压力的股票行业，如兴业、中信等已经将目光转向了同行业业务。 以中信为例，当年该行总资产增长率达33%，同业存款贡献度达50%。

“去年四季度，我们致力于同业存款和资产两方面，组织流动性储备，最后两个月同业存款日均增长2000亿元左右。 ”。 一位中信银行家告诉记者，去年成立了金融同业部，并且有越来越多的动向。

同样也有兴业银行，该行去年年末一季度同业资产环比增长31%。 该行还扩大了同业业务的长期错配，取得了更大的利差。

中金企业分析称，去年兴业通过票据贴现获得超高收益，下半年日均收益

率从379个基点( bp )上升到10.27%。 该部分推动了该行第四季度日平均存款信贷利差从29bp上调至4.70%的高位。

进入年，货币市场同业利率大幅下降，2、3月以来，7天回购利率已从年初7%的高位降至3%左右，这无疑对资金市场主要拆息者是利好。 但是，对第一拆迁户大行来说，净利率差将面临一定的考验。

此外，受重压，一些银行今年选择将越来越多的表外理财产品计入表内结构性存款。 中金拆，前两个月，个体结构性存款占个体存款比重迅速上升的银行得到了深入快速的发展和建设。

在中行为例中，年末，该行的存款比率3年来首次降至70%以下，是因为调整了财务报告的负债业务口径，将5610亿87，000万的结构性存款从“交易性金融负债”重新归类为“吸收存款”。 调整后，结构性存款占整体客户存款的6.37%。

截至年底，中行企业类结构性存款余额达到2214.79亿，比去年增长了3倍，个体类结构性存款余额达到3396.08亿元，比上年末增长了3倍。 三年前，两种结构性存款占总存款的比例只有0.49%，三年后上升到6.37%。

中国行长李礼辉表示，结构性存款的价格普遍在4%-5%之间，根据期限不同，价格略有不同。 受这样高价格存款增长的影响，全年中行客户存款价格上涨43bp，增长率居第四大行首位。

第一季度利润会降至20%吗？

“银行基本面继续弱化，风险尚未完全释放。 》中金研报报道，上市银行一季度净利润增长率为20%，整体略低于市场预期。 其中，国有大行、股票行、城商行一季度净利润同比增长分别为16%、38%、24%。

与前文建行相比，中金认为，该行第一季度净利润增速可能跌至位数水平。 首先，由于存款定期化快，结构性存款的比例上升，纯利息差的上月比大幅下降。

中金认为，二季度上市银行净利率差将继续下跌。 第一个原因是存款贷款重新定价对净利率差的贡献由正转为负。 据测算，二季度上市银行需要重新定价的贷款余额小于需要重新定价的存款余额约3000亿，对净利润差的负面贡献为0.1bp。 其理由之二是存款的定期化将继续。 前两个月银行存款呈现定期化趋势，其中对公共存款比例下降较快的是民生、华夏等银行。