“余额宝1年达5400亿逼乱银行阵脚 收益每况愈下”

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余额宝取得了辉煌的战绩，这一年并不一帆风顺，可以说至今仍备受质疑。 以前，银行受鲶鱼效应的影响，陷入改革反思，余额宝等“宝宝”们也活不下去，在收益状况恶化、监管加剧、竞争加剧的情况下，如何持续快速发展，在余额宝等“宝宝”类产品之前，

余额宝站互联网金融风口“野蛮生长”

余额宝自去年6月13日诞生以来，一年间，现在的客户超过了亿人。 截止到今年3月底，市场规模达到5412亿元，可以说是成绩斐然。

但是，余额宝的“野蛮生长”也引起了业界的激烈争论，被称为典型的“金融寄生虫”。 央视首席信息评论家按钮文新()表示，余额宝虽然没有创造价值，但却通过提高全社会的经济价格而受益，冲击了全社会的融资价格，是躺在银行里的“吸血鬼”。

但是，这种说法并不完全赞同。 中国人民大学金融证券研究所所长吴晓求()说，余额宝是普惠型财富管理。 因为随着余额宝的出现，所有的身体哪怕只有几百元也进行了理财，推进了金融产品的改革。

对此，热衷于网购的小张在it频道上表示:“为了方便淘宝购物，支付宝( Alipay )里有沉淀资金，但现在进入余额宝，随时可以采用，既方便又经济 另外，顾客表示:“小额闲置资金在银行的定期存款灵活性较差，生存期利润也较低，存入余额宝至少比储蓄银行强。”

曾经独领风骚以前传到了银行的“慌张神”

余额宝成功，引发网络公司竞争模仿，百度百发、京东小金库等“宝宝”层出不穷，不是网络公司，与金融业务无关的电信公司也纷纷涉足，想分一杯羹。 此外，余额宝还对以前流传的银行产生了鲶鱼效应，促使工行、交行等以前流传的银行纷纷推出自己类“宝宝”的理财产品，以顺应潮流，吸收越来越多的存款。

但是，这些“婴儿”无论是知名度还是顾客数量，都很难超过余额宝。 究其原因，瑞穗证券分析师卢铭雄表示，目前“婴儿”类产品错过了推出货币市场基金的最佳时机。 电信分师付亮日前接受it频道采访时也表示，余额宝上市时，正是存款信用利率差距较大的时候，“宝宝”类产品的年化利润也曾一度接近7%，但目前这种环境红利已经消失。

上海交通大学上海高级金融学院会计学教授朱蕾从另一个角度对此进行了分析。 “其他机构的‘宝宝’产品年化收益率高于余额宝，但营销远不如余额宝。 这是因为互联网金融具有互联网效应，这是因为金融机构从以前就没有建立过。 ”。

顺便问一下，以前流传下来的金融能喂鱼吗？ 除了对余额宝口诛伐有评论外，今年3月，国有四大银行开始降低支付宝的快速支付限额。 有人指出，这是因为余额宝动了银行的“奶酪”。 另外，目前国有四大银行仍拒绝余额宝类理财产品的协议存款，直接冲击着余额宝类产品。 另外，至今传到银行也像理财产品一样，和余额宝等互联网理财产品同台竞技，有你死我活之势。

但是，站在网络金融的风口上，余额宝等“宝宝”们展现出顽强的生命力，愈演愈烈。 银率金融研究中心解体师牛雯说:“线上余额理财在市场上炒得沸沸扬扬，但至今仍是余额理财市场“跑马圈地”的时代。”

每当收益状况恶化，“宝宝”们就会遇到迅速发展的瓶颈

但是，余额宝也面临着持续快速发展的挑战，和其他“宝宝”一样，其年化收益率一直未能稳定在高位，自达到6.763%的年化收益率以来一直在下降。 天弘基金社长周晓明表示，余额宝仍处于较大的快速发展空之间，但目前市场普遍认为余额宝的高年化收益率难以重现。 9日，《华西都市报》引用一位基金业内人士的意见称，去年的“缺钱”现象今年重现的可能性较低，加之央行加强银行表外业务监管、余额宝等“宝宝”类产品收益率反弹的可能性较低。

另外，除了余额宝等收益持续下降外，银行理财产品的收益也有上升的趋势。 据多家媒体报道，一些有更好投资渠道的客户开始吸引余额宝资金以寻求更高的收益。 广发银行理财分解师张毅告诉记者，今年各银行基本上采用了“长时间限制+高利润”的投资战略锁定了客户。 据分析，与这些银行基金相比，目前的余额宝在“高流动性”方面具有特点。

但是，随着互联网金融监管越来越严格，余额宝等“宝宝”类产品作为互联网金融业态形式，自然在监管范围之内。 最近，“央行是否应该向余额宝征收存款准备金”的新闻引起争议，有评论称央行向余额宝等征收存款准备金将严重打击以“高流动性”为卖点的理财类产品。

另外，据了解，支付宝( Alipay )正在补贴余额宝。 据中信证券董事长朱鹮推算，截至年4季度，支付宝( Alipay )对余额宝补贴的交易手续费、基金管理费、销售服务费等合计可能超过5亿元。 多家媒体分析认为，未来支付宝( Alipay )补贴的力量可能减弱或停止，届时，余额宝的规模增长无疑将受到限制。 (资讯科技频道)