“隔夜利率跌至4月以来新低”

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周二资金面保持宽松格局，隔夜资金利率跳水，创4月以来新低，其他短期品种利率也稳定下降。 长时间的资金利率维持稳定，全天不怎么变动。 周二央行的正向回购操作出乎市场意料，在到期资金少的情况下，正向回购操作将进一步回收市场流动性，但规模为200亿，对资金面影响不大。 目前市场正在关注周五到期的回购是否继续，并以此来评价准下调的时间点。

周二质押式回购交易为5306亿元，比上一个交易日减少12.59%。 短期内，流动性非常宽松，夜间资金利率大幅下降，合理反应了宽松的资金面持续，利率回到了合理的价格区间。 但是，7日和14日的资金利率仍然维持在较高的位置。 具体来说，隔夜资金利率早盘低2.4%，盘中最低成交量仅为2.2%，受开盘价影响，全天徘徊在2.46%左右，最终加权收入为2.48%，比上个交易日下降49bp，成交量为700亿元至4759亿元。 相对于夜间工资利率的大幅下跌，7天的资金利率没有大幅下跌。 7天资金小幅下降5bp为3.7%，成交量进一步萎缩至348亿元，比上一个交易日减少52亿元。 中期来看，14日和21日品种供应较多，但市场诉求不足，利率持续下降。 14天的品种加权利率下行8bp为3.8%，全天仅成交60亿元。 21日品种近年成交量为2~3亿元，成交利率在3.8%~3.9%之间。 长期以来，一个月和两个月的品种利率没有任何变化，一个月加权利率为3.75%，为上行2bp，成交量增长10亿元至71亿元。 2个月品种利率下跌3bp为3.99%，成交量略有增加至59亿元。 由于时间更长的资金缺乏诉求，市场没有成交。

根据shibor报价，周二各期限的品种利率普遍下降。 隔夜品种利率结束一个月以来的高位盘整，开始向下突破，大幅向下49bp报为2.4683%，7天向下8bp报为3.6917%，14天向下9bp为3.8%。 长期来看，1个月下行8bp收于3.77%，继续14天品种利率和开卷，更长期的资金利率稳定，3个月和6个月品种利率分别为4.66%和4.99%，9个月和1年品种利率稳定为5.08%和5.10%