“招行抛出金融债发行计划 拆东墙补西墙”

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招商银行日前宣布，5月30日将召开年度股东大会，审议230亿元次级债的发行，以及年前发行总额不超过债务余额10%的金融债券的发行。 据此，计算出在今后4年左右的时间内，债务规模将达到2800亿元左右。

如果不计算次级债和小微金融债，去年4月以来有募集、兴业、光大三家银行抛出的金融债发行计划。 这些银行还确定，发行金融债券可以比较有效地缓解资金短缺的压力，开拓资金来源，支撑未来债务经营。

2800亿发债务计划

据募集，总额230亿的次级债，计划在今年12月31日前发行过时的次级债，或在年12月31日前发行符合中国银监会要求的新的次级资债，这两笔合计金额不超过230亿元(或其他等值货币)。

另外，招商银行计划在年6月30日前，发行不超过债务余额10%的金融债券，债务余额按该年末全部折价人民币债务余额数确定。 债券类型包括国内市场、海外市场和离岸市场发行的人民币债券和存款证、外汇债券和存款证等。

年报显示，截至年末，招商银行负债总额为2.62万亿元，按此计算，人民币债券余额为2620亿元。

除招商银行外，去年以来，多家银行提出了发行金融债务的计划。 其中，兴业银行在去年4月19日召开的年度股东大会上通过了~每年发行500亿元以下金融债券的方案。 去年9月，光大银行股东大会通过了~年在国内外发行债务余额5%以下的金融债务的议案。

据此，如果顺利发行完毕，光上述三家银行的金融债务发行规模就达到4000亿元左右。 但截至目前，这三家银行的金融债务发行计划尚未实施。

拆东墙补西墙

武汉科技大学教授董登新认为，银行急于发行金融债务的一大原因是需要资金补充来源，缓解资金不足的压力。

招行在公告中称，上述230亿元次级债将用于置换去年9月应回购的等额旧债。 兴业银行表示，今年到明年2年，500亿元以上的自愿债务将到期。 其中，全年110亿元协议存款和120亿元金融债券到期，全年249亿元协议存款和约40亿元金融债务到期。

(第一财经日报)