“银行年末掀千亿次级债发行 资本管理新规倒计时”

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据里德称，中行和浦发银行近日完成了次级债发行路演的工作。

银行次级债融资开始！

11月20日，建行在全国银行间债市公开发行400亿元以下人民币债券，其中15年债务发行350亿元，参考利率为4.9%至5.1%。 10年期债务发行50亿元，参考利率设定为4.6%至4.85%。 根据上周公布的募集证明，合理假设条件下的模拟实验表明，400亿元次级债发行完毕后，资本充足率可提高0.55。

目前，a股上市银行中，除建行外，2天后( 11月22日)，宁波银行也将发行30亿元以下的次级债。 此外，中行、农行、浦发、招商、华夏银行等宣布今年内发行次级债计划，金额分别为230亿元、500亿元、100亿元、230亿元。 据报道，中行和浦发银行近日完成了次级债发行通道的演出，其他银行的主要销售商也很密集，与保险机构的投资者有着充分的信息表达。

“这是继年末之后，今年年末商业银行再次掀起次级债发行潮。 ”。 一位银行间债市交易员对《经济参考报》记者表示，“根据银行现有的债务发行计划，如果进展顺利，预计年末这几周将发行至少1500亿元的次级债。” 据w ind数据统计，上个月，商业银行累计发行13笔次级债，总发行量为600亿元。

次级债是银行补充附属资本的重要来源，首要的是比较机构的投资者，对次级市场的投资者影响不大。 建行高级研究员赵庆明认为，目前的发债窗口较好，在股市低迷的背景下，债市诉求有可能提高债市吸引力，股市资金将进一步转移到债市。

据认为，银行年底发行次级债的一个重要因素是为了适应明年1月1日开始实施的《商业银行资本管理办法(试行)》。 这项资本管理新规将根据国际统一规则对银行资本提出更严格的要求 也就是说，从明年开始，银行发行的次级债必须符合“包括减额或转换的条款”等11个标准。 否则，它将被视为资本不合格的工具。 年底前发行的次级债，即使不包含减值或转换条款，也可以计入监管资本。 但是，到2021年，必须从去年1月1日开始每年减少10%。

据机构推算，十二五期间，中国中银领域的资本短缺将保守至4000亿元。 其中，工、农、中、建、交五大行年末资本缺口2447亿元，到年底资本缺口将进一步扩大。

事实上，在当前经济环境下，实施巴塞尔iii后，全球中银领域面临较大的资本短缺问题，巴塞尔银行监管委员会对全球最大银行核心资本短缺的判定为4856亿欧元，这为全球最大银行满足该委员会设定的最低流动性规定积累了总额1.76万亿欧元的资产。 另外，联邦储备系统近日推算，根据巴塞尔iii的规定，美国最大的19家银行控股企业存在的资金缺口为500亿美元。

“如果中国每年的g d p增长8%左右，那么中国银行领域的年贷款增速必须保持在15%。 一旦达到这样的贷款增长速度，在实施新巴塞尔iii后，银行领域将存在较大的资本缺口。 因此，未来中国银领域的贷款证券化将成为连接贷款市场和资本市场的重要工具。 ”。 中国工商银行副总裁李晓鹏做了如下陈述。

“从中长期来看，我国结构调整和增长方式的转变、利率、汇率等基础性金融变量的市场化改革对商业银行发展方式的转变提出了新的要求。 ”。 银监会副主席周慕冰认为。 据悉，银监会日前向各主要商业银行发布《商业银行资本工具创新指导意见》(征求意见稿)，研究推进其他一级资本工具和二级资本工具创新，扩大商业银行融资渠道，同时通过“减”或“转”的方法吸收资产损失