“P2P争议中野蛮成长 加强监管成共识”

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青岛新闻网上海8月11日电近日报道，网络金融业冷热不均现象日益明显。 风险一方面受到监管层的重视，另一方面也受到资本的支持。 7月底，重庆监管部门对5家p2p公司提出整顿要求，其中包括国内最大的p2p公司宜信。 8月7日，金融垂直搜索平台“融360”宣布将获得红杉资本3000万美元的投资，红杉资本也是p2p领军公司的拍摄者。 记者采访时说，随着互联网金融的快速发展，加强监管已成为监管层和行业的共识。

互联网金融的风险越来越明显

互联网金融其实并不新鲜，国内最早的试水p2p拍卖贷成立于2007年，目前处于风口浪尖的宜信也有7年的历史。 但是，“余额宝”在网络金融中广为人知。 依靠8亿支付宝( Alipay )的客户，6月余额宝一上市，互联网就很受欢迎。

究其本质，“余额宝”属于第三方支付和货币基金捆绑销售。 余额宝公布后不久，证监会就确定余额宝“各业务环节在于较为有效的监管”。 因此，尽管“类余额宝”产品层出不穷，但风险还是得到了整体控制。

真正容易带来金融风险的是鲜为人知的p2p。 《中国p2p贷款服务领域白皮书》指出，“p2p领域基数与以前流传的金融领域相比规模不大，但年增长速度超过300%。” 随着p2p领域的高速发展，其固有风险也备受关注。 重庆整顿的5家公司都是p2p公司，尽管这些公司未被认定为非法集资，但引起了监管层的关注。

8月初，国务院成立了网络金融快速发展和监管研究小组展开调查。 研究小组在上海调查的公司表示，包括陆金所、摄影贷款等在内，全部为p2p公司。 作为被调查公司之一，上海摄影信贷企业品牌经理苏吉唯告诉记者，调查组表现非常谨慎，开始关注p2p公司的商业模式。

可见，不同商业模式的评价直接影响政策的取舍，短期内互联网金融竞争的焦点是模式之争。

互联网金融模式之争

在现有的互联网金融产品中，第一种模式是“以前流传过金融产品+网络”。 例如，在淘宝、微信上销售基金、销售保险，余额宝就依靠支付宝( Alipay )销售基金。 也有像汇款这样的自建网络渠道。 对监管层来说，以前流传的金融产品有监管。 第三方支付从2007年开始也将纳入中央银行的监管之下。 既然产品和渠道都有监管，监管层对这场金融创新的包容度就很高。

但对p2p来说，商业模式和监管政策都不定型，模式的选择将决定未来的生死。 在p2p领域，模特最具代表性的公司是陆金所、摄影贷款和宜信。

陆金所的优势是“风险低，门槛高”。 为了保证借款的安全，陆金所在借款方线上审查，然后由平安担保企业承担连带担保责任。 但是，其门槛也很高，目前最低的投资门槛也需要1万元。 在重视玫瑰资产管理的网络金融业，陆金所的方法很保守，很早以前就流传了。

摄影贷款是“纯平台，低门槛”。 在贷款上借钱是不需要抵押的“纯信用贷款”。 提高信用额度，借款人不仅可以提交身份证号码，还可以提交户口本、房产证等说明。 尽管没有抵押，坏账率目前仅为1.2%左右，在领域内还很低。 并且投资门槛为50元，适合大众理财。 另外，拍卖贷的业务几乎都是在线进行的，便利性非常高。

最具争议的是宜信模式，争议焦点是“债权转让”模式，重庆宜信的整治要求更加重了市场的质疑。 在随后的解释中，宜信首席执行官唐宁表示:“这个模式没有任何期限的错配、收益承诺、本金承诺……也没有资金池，投资者必须经常等待合适的借款人。” 但问题是，除了宜信以外，没有人知道其内部的运营情况。

的关键是缺乏监管，p2p领域也在混乱和质疑中迅速发展。

需要成为行业共识

作为互联网金融中的新事物，监管层对p2p的监管意识也在不断提高。 中国人民银行客户保护局局长焦璞曾经公开表示:“互联网金融作为一种新的金融理念，目前的金融监管体系还不完善，存在一定的监管不足。” 中国人民银行征信中心副主任王晓蕾也就p2p模式表示:“从目前的操作流程来说，确实存在非法集资的可能性……对于p2p来说，在风险管理方面，没有什么比以前流传的风险管理手段更硬的了。”

不仅是监管层，对于很多p2p公司来说，也期待着早日规范化。 “我们之所以控制着迅速的发展速度，是因为不知道最终的监管政策是什么样的。 此外，监管还可以使领域更加规范化，有助于整个领域的快速发展。 ”。

促进监管快速发展不是空，而是在第三方支付领域的快速发展中表现得非常突出。 年央行出台《非金融机构支付服务管理办法》规范第三方支付，当年第三方网络支付交易规模增长率超过100%，年增长率更是接近120%，创历史新高。

参考第三方支付，从2004年支付宝( Alipay )诞生到年中央银行政策制定，时隔6年。 而且，距离最初的互联网p2p照片贷款于2007年诞生，正好过去了6年。 今年以来，监管层对互联网金融的重视程度前所未有，所以对于相应的监管政策，可能不用等太久。 (记者叶健)