“上海自行发债认购踊跃 浙江21日接力发债67亿”

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高育文/东方ic

【财新网(微博)】上海市国债将于11月15日试水发行，市场预约诉求强烈。 同日，浙江发布《关于发行年浙江省国债若干事项的通知》，公布债务时间表，浙江21日将发行招标发行总额67亿的固定利率地方债。

15日，总额71亿元的年上海市国债招标爆炸。 发行的结果是，第一期36亿元的3年期债券投标的明确票面利率为3.10%； 二期35亿元5年期债券投标中明确票面年利率为3.30%。

此次发行的3年地方债认购倍数为3.5倍，5年品种认购倍数为3.1倍。 平安证券固定收益部研究负责人石磊对财新记者表示，首期上海国债自行发售，中标利率低于二级市场，基本接近国债水平，市场认购活跃。

15日中国债券新闻网的中债收益率曲线显示，3年和5年期债务银行间固定利率国债收益率分别为3.13.13.13 %和3.3423%。

国信证券分析师对财新记者表示，首要原因是近期市场资金相对宽松。 另外，试点自行发行债务的4个地，债务规模有限，无法与国债发行规模相比较，但承销团队基本上都是国债承销团队，都是诉求较大的机构。 因为这个中标利率很低。

石磊还强调，此次债券发行银行为主承销，其中形成了有利的合作。 银行资金充裕，从综合收益的角度来看，购买意愿很强。 因为一旦银行成为主承销，财政存款就会在这里开户。

他举例说，迄今为止6月期国库现金存款招标，中标利率6.83%； 招投标获得的财政存款，支付利率可能只有3.5%，“这中间有300点以上的差距，大大节约了利差。 ”。

此次上海国债明确的主要承销商是国家开发银行、交通银行和上海银行，这三家银行与国泰君安等其他17家金融机构共同组成了销售团。

浙江省财政厅15日公布了21日招标发行总额67亿元的固定利率地方债。 其中，3年品种计划发行量33亿元，5年品种34亿元。 两期债券都使用单一利率荷兰式投标方法，全场最高中标利率为票面利率。

浙江省国债的主要承兑人由国家开发银行、招商银行、杭州银行等7家银行负责。 年11月21日招标，11月22日开始发行和利息计算，11月24日结束发行。

在此之前，广东省也于18日宣布将通过自主招标发行69亿元地方债。

拆船人认为，深沪浙粤是自行发行债务的四地，批准的债务限额需在年底前发行。 否则就会失效。 因为这是最近在四地集中发行的。 另外，由于此次自身债务仍由国库代扣代缴，国家财政作出隐性保证，视为国债待遇。 这四地信用资质良好，地方政府极为重视此次自身债务，这些有利因素对中标利率形成了有力的保障。

石磊还表示，未来市场还将发生变化，但粤浙深三地的中标利率与国债利差应该很小。