“房企借年底窗口期密集融资：左手融资 右手买地”

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年末，通过多家房企上市发债密集融资，11月房企融资金额突破265亿元。

往年，开发商担心“年关难过”，今年楼市年末迎来“暖冬”，不仅销售强劲回暖，资本市场上也有多家房企通过上市，债务密集融资。 11月旭辉集团、新城控股集团两个内地开发商相继在香港上市成功，更是被誉为17个月来房企上市零纪录的破冰者，数据显示11月房企融资金额突破265亿元。 住宅企业在年末资本市场的窗口期掀起新的融资潮。

低价抛售股票成为“融资平台”

11月23日，旭辉在港贷款15.3亿元。 11月29日，规模更大的新城控股集团登陆港股，融资18.9亿港元。 两家成为内地房企上市的“破冰者”，但成功的代价不高。

两家都缩小融资规模，以最低价格出售股票，承诺未来派高利息等策略，被业内誉为“流血上市”，旭辉第一天跌破发行价1.33港元，新城勉强保住了发行价1.45港元。

“很多人听说我们要上市了，都说我们很有勇气。 ”。 旭辉高层此前曾表示，企业也面临大环境困难，但上市是企业的战术，大股东不愿意抛售股票，但为企业扩大快速发展平台，不仅仅看一时股价。

与其低价抛售股票，不如买“融资平台”，这在新城控股集团表现得最为明显。 新城的快速发展间接拥有a股上市企业新城b股( 900950 ) 58.86%的股权，但b股市场规模小无融资功能，此前新城也回归a股市场，但在楼市调控下，a股市场也关闭了开发商的再融资闸门，最终新城

拉动年末融资窗口

数据显示，11月以来，上市房企融资总额达到265亿元，房企融资力度明显增大。

旭辉、新城以破冰上市成功为标志，目前在H股注册的内地房企有现代集团、南京金轮、重庆协信等，为了获得越来越多的融资渠道，万科、金地、招商等在a股上市的开发商也在香港购买了上市壳企，今后的海外融资集团，

记者了解到，在香港上市后，房企融资只需与市场对接，不需要任何审批手续，融资方式多样，包括债券、银团贷款及配股等。

业内人士表示，随着全国楼市回暖，内地开发商销售增加，投资者对内地住宅股信心增加，但美国宣布将实施第三轮定量宽松措施，令资本市场放水，调控势头闪现资本市场窗口期。 “新企业获得市场认同是一个需要时间的过程，比起购买新股，投资者更想购买高质量企业的债券。 ”。 在香港上市的民营房企高管告诉记者，所在房企11月发行10亿美元债券，物色合适的收购对象，包括土地和项目。

焦点。焦点

左手融资右手购买地

目前市场热销和各项融资措施双管齐下，不少企业品牌房企资金充裕，且对后市预期良好，土地热情空前所未有。 此外，年末土地集中供应，促使房企土地保有热情高涨。

很多披露融资计划的住宅企业“用左手融资，用右手买土地”。

以刚上市的旭辉集团为例，其募集资金的80%用于购买地，新城控股集团募集的资金的90%用于“通过未来的物色和地块收购扩大土地储备”。

金科集团副总经理李战洪表示，开发商已经经历了艰难的以现金流为导向的去库存阶段，目前进入“找地米下锅”的时间窗期。

业内人士预测，年末地方政府也有新的推进意愿，在市场不断稳定的背景下，开发商对未来的期待也在提高，土地的积极性也在提高。

新京报记者曾晖发来