“穿越公募围城 莫泰山携百亿私募回归”

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[摘要]采取保守行动的莫泰山多次成为舆论关注的焦点。 2005年，交银施洛德基金管理有限企业成立，当时证监会基金监管部长莫泰山“下海”成为交银施洛德的第一位创业元老。

过去，基金的公开募集领域就像围城一样。 城外的人想进去，城里的人想出去。 许多公开募股人才选择创建或加盟私募基金，而保险、证券公司、私募基金甚至产业资本则希望获得公开募股牌照。

转了好几年，现在莫泰山也回来了。 证监会于6月3日发布了《证券、基金、期货经营机构行政许可申请受理及审批情况公示》。 “基金管理企业设立”一栏列出博道基金管理有限企业(以下简称“博道基金”)，其申请主体是莫泰山舵的私募基金上海博道投资管理有限企业(以下简称“博道投资”)。

时代周报记者打电话给博道投资市场部的人，他向记者确认企业有意进入公募领域，但对企业未来的布局和相关流程表示不太愿意提及，莫泰山特别是对企业员工过分高调地谈论此事，对申请负面的

低调的莫泰山多次成为舆论关注的焦点。 2005年，交银施洛德基金管理有限企业成立，当时证监会基金监管部长莫泰山“下海”成为交银施洛德的第一位创业元老，出任企业副总经理，分管销售和市场。 2008年2月，莫泰山晋升为银施洛德总经理，在其任期内，企业管理的基金净利润和基金份额大幅提高，在银施洛德理财规模的工作内，第23位迅速上升到第9位。

年9月，莫泰山从银施洛德退休，加入私募基金上海重阳投资出任总裁，年4月辞职。 那时，莫泰山与乔根、李旭利并称为重阳投资的“三驾马车”。 年5月，莫泰山创办私募基金上海博道投资管理有限企业，担任董事长和首席战略师。 截至目前，上海博道投资共备案私募基金92只，自主发行和顾问管理规模均超过50亿元大关，仅3年多就超过百亿大关。

进军私募基金步伐缓慢

泰山可以说是基金圈的风云人物。

公开资料显示，2005年加入银施罗德前，莫泰山历任中国证监会基金监督管理部副处长、办公厅主席秘书、基金监督管理部处长。 年纪轻轻就在证监会基金部最核心的部门担任部长，可以说职业生涯平平，但莫泰山选择了“下海”。 在交银施洛德，其实用风格和优秀的成绩单在企业内外都得到很高的评价。 2006年12月，莫泰山被任命为企业副社长。 2008年2月，莫泰山晋升为银施洛德总经理。 “我认为应该对莫总(莫泰山)给予特别积极的评价。 从2300亿的规模到2009年底接近千亿的规模，最高时达到1000多亿，他的贡献还是有目共睹的。 ”。 熟悉无名银施罗德的人不想告诉时代周报记者。

年9月，莫泰山从交银施洛德离职，加入私募基金，上海重阳投资出任总裁，重阳投资是行业龙头私募机构，莫泰山加盟后规模进一步飞跃，年末管理资产规模已接近百亿级，在业内位居前列。 放弃行业领先的平台，创办新企业，放弃所持股份，莫泰山的选择不是勇气。 但熟悉泰山的人做出他的选择并不意外，“他是个很有想法的人，年纪也小，在领域积累相当深，具备创业的条件”。

“我们一起做激动人心的事件吧”，这是莫泰山担任银施罗德社长时经常重复的话。 年5月，莫泰山离开重阳投资创立了自己的私募基金——上海博道投资。 事实上，博道投资并不是第一个吃螃蟹的私募基金。

时代周报记者查阅证监会公示，发现除博道投资外，目前私募基金企业申请设立公募基金企业共有3家。 年4月2日，鹏扬提交材料，申请设立鹏扬基金管理有限企业，最新进度更新为年6月26日(第一次反馈意见)。 年9月24日，凯石投资提交材料，申请设立凯石基金管理有限企业，最新进度更新为今年2月2日(第一次反馈意见)。 泰山老东家重阳投资于年12月16日提交资料，申请设立重阳基金管理有限企业，但至今没有证监会受理消息。

除了已经向证监会正式提交申请材料的私募外，许多私募基金也表示愿意参与公开募股。 北京星石投资管理有限企业确定了开展国内首次公开募股业务的私募基金。 年4月中旬，星石成立了“公募事业部”。 星石社长杨玲当时表示:“星石投资符合开展公开募集事业的各项要求和条件，将在最初时期申请公开募集发行资格。” 他说，其主要队伍来自公募基金，人才储备是现成的，暂时不需要建设。 有趣的是，星石没有正式向证监会提出设立公募基金企业的申请。

我上升进军的步伐似乎非常缓慢。 据介绍，目前私募基金开展公募工作有三种申请模式:一是私募基金企业直接申请开展公募工作；二是私募基金机构作为股东设立公募基金企业；三是私募基金通过股权收购，成为现有公募资金的股东。 在想进入公募行业的私募基金企业中，只有上海景林投资快速发展有限企业用第三种方法实现了目标。

年3月中旬，长安基金宣布经长安基金股东会审议通过，并经证监会批准同意。 长安基金注册资本从2亿元增加到2.7亿元，景林投资认购7000万元。 这意味着蒋锦志舵的景林投资通过入股长安基金管理有限企业，参与现有基金企业股权的方法，成为第一个进入公募业的私募基金机构。

公开招募边界开放

年2月18日，中国证监会发布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理工作暂行规定》(以下称《暂行规定》)，并于年6月1日正式施行。 该规定规定了各机构开展公开招聘工作的细则，业内普遍认为公开招聘边界将开放。

但是，公开招募领域并不是没有门槛，准确地说门槛并不低。 《暂行规定》中对申请开展基金管理工作的理财机构条件有3年以上证券理财经验，规定近3年所管证券类产品业绩良好，公司治理完整，内控健全，风险管理比较有效近3年经营状况良好， 财务稳健诚信合规，近3年在监管部门无严重违法违规记录，未因违法违规行为被监管部门查处或在整改期间为基金业协会会员。

另外，民间证券基金管理机构申请开展基金管理工作，应当符合以下条件:实缴资本或实际支付出资额在1000万元以上的近三年证券资产管理规模年均在20亿元以上。

博道投资过去三年私募基金业务美丽的成绩单也在资本管理领域积累了丰富的经验和良好的声誉。 据了解，其管理规模目前达到120亿元，相当一部分来自机构委托。 目前，博道投资建设了24小时产品线，包括权益、固收和量化三大类，特别是固收和量化近两年发展很快。 从博道投资现有的人才步骤来看，开展公开招聘工作有很好的基础。 据了解，包括其泰山本人在内的核心创始团队具有丰富的公开招聘经验，分布投资、市场、风控等各主要岗位，相当熟悉公开招聘的业务机制、规章规范等。 从整体来看，目前企业员工约40人，一半以上有公开招募的背景。

据时代周报记者统计，除了上述走“私转公”道路的企业外，还有不少私募基金企业符合私转公门槛。 包括淡水泉、和集投资、朱雀投资、星石投资、冷静投资、展博投资等。

但是，莫泰山仍然是“私转公”的众生相中最独特的样本。