“券商过冬中信样本 自营做减法革新做加法”

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罗诺

12月12日，百隆东方预示募集证书显示，年9月18日，其推荐机构中信证券( 600030.sh ) 3家相关人员— —； 绵阳产业基金、中信产业基金(香港)、金石投资，每股10元分别出资1850万股、1850万股、500万股，相关资金达到4.2亿元。

16日举行的“直投+推荐”式突击入股项目通过后，可以弥补行情低迷的损失。 事实上，继第三季度自营巨亏7亿元之后，中信证券战术的转变似乎迫在眉睫。

12月12日晚，记者从知情人士那里获悉，中信证券正在对自营业务投资进行大规模调整，将大幅缩小二级市场股票和债券等资产的投资规模。

据中信证券年三季报报道，截至9月底，自营规模约467.4亿元，其中交易性金融资产173.8亿元。

“明年的二级市场对自营的挑战很大，已成为管理层的共识。 ”。 根据上述知情同意书，自营盘将减少50%以上的份额。

记者从另一个渠道获悉，中信自营业务中二级市场的股票、债券类金融资产缩水或仅保存10亿级。

“准备调整自营方法的不是中信的证券公司。 ’上海一家创新证券公司的高层向记者坦白说，三季度以来，二级市场低迷，使许多证券公司业绩惨淡，对未来前景也不乐观。 为了顺利过冬，必须尽快调整资产投资的规模和收入结构。

事实上，中信证券自营业务的调整三季度以来一直有痕迹。

尽管三季度末集体加息多只重仓股，10月迎来180度大转弯，中国重工( 601989.sh )、中国化学( 601117.sh )、内蒙华电( 600863.sh )等多家中信重仓股集体下跌。

“中信大规模调整自营除了二级市场外，从战术变革的需要来看更为重要。 ”。 上述知情人士表示，中信证券近年来积极转型，将大量自有资金投资于创新业务。

今年10月，中信证券母公司亏损1.4亿元。 该公告称，首要原因除经纪业务衰退外，还有一个首要原因是“母公司减持部分可以出售金融资产(首要股票投资)，这部分可售金融资产因二级市场低迷账面价值下降，减持销售在当月损益表中反映投资损失”

中信证券表示，金融资产出售的相关措施是“调整二级市场交易战略，为未来交易产品业务创新做准备”。

一方面大量抛售重仓股票，另一方面中信证券急于开展配置创新业务。

10月底，根据中信证券公告，将分别投资5亿、2亿元，开始设立2个股权投资基金—。 —； 中信资本股权投资、中信三明治基金加快投资pe市场。

事实上，中信证券全资的金石投资和之前创立的一些产业基金，在资本市场上名声大噪，只有金石投资使用“pe+直投”模式，给中信带来的收益是相当可观的。

据公布，今年上半年，中信产业基金(香港)净利润从去年的42.95万美元增长到232.83万美元，金石投资净利润从4.14亿元增长到8.28亿元。