“小微公司金融债放量扩张 规模已近3000亿元”

本篇文章1549字，读完约4分钟

改善债务结构，但融资价格高

经济指导新闻记者邵好

面对资本充足率持续的压力，小微公司的金融债务正在成为银行的“新宠”。

继民生银行( 600016 )、兴业银行( 601166 )参与中小企业金融负债后，17日招商银行( 600036 )和中信银行( 601998 )也发布公告，分别发放200亿元和300亿元中小企业金融负债。 至此，8家上市的全国性股份制银行公开表示有意发行中小企业金融债务。 除了部分未上市银行的债务意向外，近期中小企业金融债务总规模近3000亿元。

对此，山东财经大学财税金融研究所所长、导报特约评论员陈华19日接受经济导报记者采访时表示，“在政策支持下，小微公司的金融债务虽有特点，但其风险防控不容忽视。”

政策支持的好处

招商银行17日宣布，已收到银监会和央行批准企业发行金融债券。 根据监管部门的意见，全国银行间债券市场将获准公开发行200亿元以下的人民币金融债券，募集的资金将全部用于发行中小企业贷款。

当天，中信银行也宣布了500亿元债务，包括200亿元次级债和300亿元金融债。 其中，次级债券部分募集的资金用于充实附属资本、提高资本充足率的金融债务部分同样用于发放中小企业贷款。 两个期间都在5年以上。

“利用中小企业的金融债务，中小企业可以获得越来越多的贷款，但这并不占银行新贷款的规模，应该说是双赢。 ”。 陈华说，发行微型公司金融债务有助于改善银行资产负债结构，降低负债价格和存款比。 特别是对中小银行来说，可以更有效地缓解存款压力。

导报记者获悉，根据规定，获准发行中小企业贷款专项金融债务的商业银行，与该债务项目对应的单户授信总额500万元(含)以下的中小企业贷款，在计算“中小企业调整后存款比”时，可以从分子项目中扣除。

规模约为3000亿

去年11月民生银行首次获得银监会批文后，小额公司金融债务成为商业银行新的融资渠道。 据导报记者不完全统计，共累计兴业银行300亿元、民生银行500亿元、浦发银行( 600000 ) 300亿元、深度快速发展a(000001 ) 300亿元、北京银行( 601169 ) 300亿元、光大银行( 601818 ) 300亿元

另外，广发银行、杭州银行、重庆银行、哈尔滨银行等未上市银行申请发行中小企业金融债务总额达435亿元，加上中信银行、招商银行，中小企业金融债务规模将近3000亿元。

“目前银行的存款压力仍然很大，中小企业的金融债务可以在一定程度上缓解这种状况。 ”。 省内国有银行业务经理宋先生告诉导报记者，股份制银行存款压力较大，相对于国有四大行，发行中小公司金融债务的意愿更强。

事实确实如此。 目前，在银行存款流失严重、存款贷款比接近监管“红线”的情况下，中小公司金融债务上市为流动性紧张的银行开辟了新的融资渠道。 以刚刚宣布借款500亿元的中信银行为例，截至去年9月底，该银行存款率达到74%，距离75%的监管“红线”只有一步之遥。

对资金紧张的“工农中建”来说，小微型公司的金融债务不在其“法眼”之内。 据新闻记者报道，迄今为止，四大行从未有意在公开场合发行此类债券。

关注风险管理

“目前，中小企业金融债务的发行正在迅速扩大。 在这种情况下，银行不仅要利用它，还应该进行风险控制。 ”。 陈华告诉导报记者，如果在政策支持下，向中小企业融资进行多头授信，其中风险不容忽视。 “这要求监管层严格监管中小企业金融债务项目，从一开始就降低风险水平。 ”。

不仅如此，微型公司金融债务高的融资价格，对银行也是很大的压力。 据了解，目前只发行兴业银行小微公司的金融债务，据该行公告，该行发行的300亿元小微公司金融债务均为5年固定利率债券，票面利率为4.2%，差不多是银行平均存款利率的两倍以上，