“监管基金工作人员新思路：证监会新规一松一紧”

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有这样一个群体，人数只有一万人，占全国总人口的十三万分之一，但为十三分之一的全国人口提供理财服务。 其资产规模为2.2万亿元，为全年全国gdp的4.25%。

这个小组是基金工作人员。

他们每年以超过1000人的规模扩大，但面临着信任不足、老年人流失等危机。

4月20日，证监会发布了《基金工作人员关于证券投资基金若干事项的规定(征求意见稿)》(以下称《规定》)。 与2007年发布的《关于基金从业人员投资证券投资基金的通知》相比，《规定》改变了基金从业人员对投资基金的态度，使用了“奖励”一词。 一种是可以投资交易所封闭式基金，另一种是解除投资货币基金的限制。

“我感觉有点痒。 ”一家基金企业的副总裁说。

另一方面，《规定》用了很多篇幅来描述对基金工作人员的投资基金的监管。

把萝卜做大

《规定》第三条规定“鼓励基金管理企业购买高级管理人员、投资和研究部门负责人、基金管理人员等由本企业管理或本人管理的基金份额作出相应的制度安排。”

这是建立基金员工和基金份额所有者利益绑定机制的副本之一。

过去，基金工作人员不能直接投资股票，但对基金的投资热情也不高。

“据我所知，基金工作人员，特别是基金管理者，对投资基金并不感兴趣，大多是相应的企业号召和安排。 ”。 基金企业的基金经理说:“我们也是个人在打听投资方向。 私人、房地产、海外市场、银行理财产品等是基金经理的首要投资对象。 ”。

一项权威数据显示，上海辖区基金工作人员拥有基础的比例较高，40%的基金工作人员拥有基金。 北京辖区的基金企业中，只有16%的基金管理者拥有自己管理的基金。

因此，《规定》对基金工作人员的投资基金进行了两种释放。

一个是投资交易所关闭基金。

过去，二级市场购买封闭式基金需要开设证券交易账户，因此交易所投资封闭式基金是基金工作人员的禁区。 但证监会有关人士表示，新的《规定》将修改这方面，“允许基金工作人员通过只能投资于证券交易所开设的股票以外的产品的基金、债券等基金账户投资封闭式基金”。

“这是《规定》对基金工作人员的释放之一。 ”。 上海一家基金企业的人表示:“投入封闭式基金，拓宽投资渠道对基金从业人员来说是个好消息，但封闭式基金对基金从业人员的吸引力有限。”

事实上，根据同花顺ifind系统提供的数据，截至4月23日，封闭式基金规模为907亿元，占基金资产整体规模的比例为4.13%。

基金工作人员投资基金的第二个释放是货币基金投资的限制。 此前，货币基金也需要有6个月的限制，妨碍了短期现金管理的诉求，但新的《规定》取消了这一限制。

但是，《规定》给了基金工作人员胡萝卜，还在一些领域抛出了监管大棒。 《规定》共10份，头尾无实质性复印件数量，其余8份均为基金工作人员投资基金监管。

例如，利益冲突、增加防止利益输送的基本要求、延长特定员工持有基金份额期限、细化投资基金新闻记录、进一步提高基金员工投资基金新闻透明度的完全责任追究机制等。

基金表示愿意投资股票。

北京某证券企业基金研究中心研究员认为，《规定》越来越多地使用纸面复印件防止基金工作人员侵害所有者利益，但在将基金工作人员与基金所有者利益联系起来方面的制度安排略显不足。

他认为股票奖励可能更有效。

但是，证监会的相关人士表示:“在现行法律框架下，个人不被允许作为基金企业的发起股东。 如果未来基金行业高管、基金经理有一定的投资业绩、社会影响较大、知名度，也可以考虑作为主要发起人股东。 但是在现行的法律框架中是不允许的。 我们正在这方面考虑。 ”。

对基金工作人员来说，放松货币基金的投资期限和封闭式基金的投资门槛不是他们最希望的。 “我们希望能够直接投资股票。 ’上海一家基金企业的高管说。