“利率市场化背后的顾虑：风险补偿机制的缺失”

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利率市场化“名未归”背后的隐忧2 :风险补偿机制缺失

于舰县

一辆车不上保险就出发，开车的人和坐车的人都觉得不安全。 实行利率市场化的银行，如果没有存款保险制度，就像这种情况。

关于利率市场化改革的言论大多认为“改革条件已经具备”，但一直没有制定时间表，究其根本原因，也许是一点个人金融机构的改革还没有完成，没有建立类似存款保险制度的相关保障制度

国家“十二五”规划中，关于金融改革的表述也很明确，是金融稳定的金融动荡网络整体的三道防线—； —； 审慎监管、最后贷款人制度、存款保险制度的建立和完善是深化利率市场化改革的重要保证。 金融业一位人士指出:“我国的金融市场环境和相关法律法规建设还不完善，因此难以进一步推进利率市场化改革。”

不可忽视的现实是，在全国金融体系整体的大局面下，各金融主体存在各种差异，因此要站在同一起跑线上进行利率的“自主定价”确实很难。

这个现实问题其实在监管层的考虑范围内。 近日，央行行长周小川在接受媒体采访时表示，“一个选择是允许符合财务硬约束条件和宏观审慎性政策框架要求的合格金融机构，扩大自主定价权。 以建立竞争有序的自律管理为转移，引导这些机构开始利率自主定价。 ”。 他表示，将继续培育市场基准利率体系，健全央行利率调控机制，吸引金融机构提高利率定价能力。

另一个需要考虑的问题是，存款保险制度的建立早在10多年前就已经消失了，但多年来一直没有这个保险网，距离利率市场化的开始似乎还有一段距离。

据悉，目前有关利率市场化改革的制度设计正在进行，目的是推进公平比较有效的竞争环境。 在相关利率市场化的三个安全网整体建设中，存款保险制度被认为是解决银行经营失败时善后问题的壁垒，目前该制度还处于“千呼万未”。

一位金融业人士表示，建立存款保险制度将完善金融机构准入退出机制，建立存款保险制度，采取市场化风险补偿机制，将问题金融机构顺利实现市场退出，对金融体系的负面影响降至最低，为我国金融机构破产法上市奠定基础 目前的制度设计表明，所有银行都倾向于纳入保险范围。

“如果一辆车不上保险就出发，驾驶员和乘车人都会感到不安。 利率市场化中的银行和存款保险制度与车险相似。 ”。 北京盈科(沈阳)律师事务所合伙人丁少云担任多家金融机构法律顾问，借鉴国际上类似日本的比较成功的经验，存款保险制度的合理运营需要完整的立法体系，存款保险费的存在也相对于银行增加运营价格、创造银行利益的能力而言， “从我国目前银行领域的运行情况来看，很多银行缴纳保险费没有问题。 只是，运营的银行加入保险的动力可能不足，但运营薄弱的银行的价格会越来越高，可能会被银行转嫁。”

(第一财经日报)