“银领域净利润增速放缓 资产质量成关注焦点”

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利率差开始变窄

对于中行和建设领域业绩的增长，许多证券公司分解为略低于预期。 “建行的盈利略低于我们的预期。 第一，因为计入超出了预想。 另外，从利润增长的推动力来看，建设银行去年仍依赖规模的扩大。 ”。 国际分解师杨青丽说。 此外，中领域的成绩也受到中银香港雷曼兄弟同样产品的影响，净利润增长率创下近年来新低。 但是，农行正在加速发力。 去年资产规模首次超过中行农业银行年末总资产突破13.2万亿元，已经接近建行13.9万亿元的资产规模。

在利率市场化下，银行的利率差开始变窄。 建行去年全年净利润差和净利率差比上年分别提高1个和5个基点，中行净利率差提高3个基点。 但是，4季度各银行的息差都环比略有下降。 “在建设行为的例子中，以期初末的平均余额推算，4个季度的净利润差和净利润差分别为2.58%/2.74%，环比分别下降了2个基点。 下半年贷款收益率比上半年下降13个基点，超过了存款同期9个基点的降幅。 ”。 杨青丽分解指出。

另外，受去年监管整顿银行收款的影响，不少银行的手续费和佣金收入增长放缓，占营业收入的比例减少。 建行去年全年实现手续费和佣金净利润935亿元，同比增长7.49%，手续费和佣金净利润对营业收入的比例同比减少1.62个百分点，为20.29%。 这个比例农行也从去年的18.2%降至17.74%。 建行对此表示，手续费和佣金净利润增速放缓，第一是国内经济增速放缓，受同样产品增速下滑的影响，另外监管标准变严，对服务收款额进一步实施规范，银行也积极推出部分个人和小公司客户服务收款额。

国有大行历来是“公鸡”的主力。 在国有年报中，值得注意的是银监会严格监管的房地产贷款、平台贷款和过度领域贷款的情况。 建行表示，该行严格控制钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风力发电设备、多晶硅、造船等“6+1”产能过剩领域，贷款余额比上年下降12亿元。 另外，房地产开发贷款余额4157.70亿元，比上年减少33.90亿元。

关注资产质量

随着三大行相继发布年报，本周银行年报也将进入密集发布期，包括中、农、建三家银行，全周8家银行年报全部出炉。 今天，工行、交行继续公布年度业绩。 此外，3月29日星期五，股份制银行民生、招商、中信三家公司也将公布年报。 光银行的年报将于3月30日星期六出炉。

面对去年经济下滑和利率市场化的冲击，外界预计银领域业绩增长将放缓，领域已经过了盈利高峰。 此前银监会发布的季度监管指标显示，商业银行实现全年净利润12386亿元。 第四季度价格收入比上年下降0.3个百分点，达到33.1%。

在国内经济增长乏力的情况下，银领域的资产质量也再次备受关注，银监会数据显示，整体领域不良余额环比回升3%，股份制银行环比回升幅度达到7%。 从发布年报的平安、浦发和建行情况来看，银行关注类和不良类贷款均明显增加，浦发次级、可疑、亏损三类不良贷款比例较年末上涨0.14个百分点达到0.58%，逾期贷款138.39亿元。 平安银行不良贷款增长108.36%，逾期90天内贷款余额增长99.88%。 逾期90天以上贷款余额增长244.5%。

“我认为，宏观经济四季度企业稳定复苏，银行回收处置力度加大，缓解短期不良贷款回升压力，是大行和城商行不良率回升的首要原因。 但是，目前领域不良率的变化并不完全体现前期逾期贷款大幅增长的压力，预计年上半年不良贷款率仍有回升的压力。 另外，我认为在领域长时间的不良率提高趋势不会改变。 ”。 UBS证券的分解表示。

超高利润的增长一次也没有回来吗？

然而，有分析人士对媒体表示，尽管面临利率市场化、金融脱媒加速等诸多挑战，但五大国有行年净利润合计预计将超过7500亿元，比去年增长约12%。 根据UBS证券发布的最新报告，预计年4季度国有5大行净利润将比去年同期增长10%，对应年净利润增长13%，其中农业银行增长率为4大行中最高。

据证券公司称，年整体增长率为30%—； 在50%的领域水平，银领域的收益增速因国内经济下滑而持续下降，这一趋势在短时间内也难以逆转。 长江证券分析师刘俊也分析认为，目前的“稳定信贷”“宽融资”“松财政”组合将通过银行表外循环，降低货币乘数，抑制通货膨胀，适当降低银行在金融体系中的占有率。 一旦脱离银行的信用征信系统，信用风险和道德风险将上升，银行摊牌日也将随着利率市场化的步伐变得更加困难。

但中金企业分解预计，上市银行资产质量、息差及净利润增速3个拐点将在3-8月间逐步兑现。 “短期内对影子银行监管措施的担忧将打乱银行股的股价表现，但我们的估值政策以温和为基调，未来银行将迎来业绩反弹。 ”

南方日报记者黄钱将(南方日报)