“套利热钱涌入内地 香港找换行成资金入境途径”

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对比虚假贸易套利的现状记者在广东和香港分别展开了调查。

跟踪人民币套期保值系列报道

跟踪

上周，本报报道了“虚假贸易“一日游”、年套利30%~200%”的文章，并被媒体广泛转载，在金融业备受瞩目。

香港市场表示，除虚假扩大贸易额光明正大进入内地外，对冲人民币的热钱可以通过香港街头的会计企业分散进入内地。

据本周记者跟踪，外管局等相关部门近期多次加强“虚假贸易套期保值行为”管理，但广大商业银行基层不了解这类政策。

专家认为，目前的措施对虚假贸易套期保值行为的抑制作用甚微，要彻底遏制，必须从海关管理、金融体系“双管齐下”。 监督来自海外的流入资金，需要量化。

去港口调查

人民币存款

找换行进入内地

那么，虚假贸易背后的资金是怎么进入内地的呢？ 本报记者周一获悉，面对香港市场，除虚假扩大贸易额光明正大进入内地外，以对冲人民币为目的的热钱，可以通过香港街头的会计企业分散进入内地。

找换行进入内地

昨天听到香港街头的换行，往内地汇人民币的价格是多少？ 本报记者了解到，每100港元可购买79.18元人民币，零手续费，2小时内可到账。 也就是说，导入内地的100万元人民币为126.29万港元，资金规模越大越便宜。 如果人民币外流的内地汇款邮寄到香港，这个价格每79.45元可以购买100港元，也没有手续费。

在香港市场，投资者、业界人士最近对“人民币”的支持日益高涨。 香港找兑换店汇来的资金出入境的价格和银行差不多。 重要的是，银行每天汇到内地的资金上限规模一般为5万元人民币，而香港金英人民币正在寻找换行的郑经理对本报记者直言:“我们可以无上限地帮助资金进入内地市场。”

上环德辅道的加诚行找了有限企业的相关经理告诉本报记者。 2，3，000万元的资金即使出国，也需要1，2个小时才能到账。

兴业找汇款企业说:“现在投资者喜欢购买人民币。 因为人民币在内地有更好的投资渠道，一个是内地银行竞相购买存款利率高，银行理财产品，一年收益率稳定赚4%~5%，港元和美元的存款利率远远低于此。 更重要的是，2008年美国金融危机后，内地股市仍处于危机前高位的三分之一低位，但美国道琼斯指数已创新高，欧洲股市受欧债危机牵制，但达到历史高位的三分之二水平，

人民币比港元舍不得卖

香港尖沙咀碧仙桃道新达找交换店老板告诉本报记者，如果用人民币换港元，金额超过10万元的汇率还能优惠3%。 港元兑换人民币，金额再大汇率也不打折或不到0.5%。 是什么原因？ 兑换店老板说:“人民币没有那么多商品。”

在香港市场上人民币比港元舍不得卖，是资金抛售港元追逐人民币的重要征兆。 香港街头有相当多的人民币在寻找换行。 这些改行是在香港注册的合法经营企业，可以帮助资金合法绕过边境。

其方法是，寻找境外资金进入香港寻找换行的账号，寻找换行集中这一资金通知内地相关合作者，从合作者内地的账号向内地顾客汇款。 同样，资金流向内地也是通过这样的渠道。 这样，两地的资金从账本上看似没有出入缘分镜，但资金只是在两地市场寻找换行加以再利用。

现场调查

财务经理不知道加强监管文件

周一，几个省内大型商业银行表示，从上个月中旬到月末，分行办公室三次收到国家外汇管理局下发的文件，目的是加强外汇资金监管，并对“虚假贸易”行为进行了特别论述。

其中，《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》(简称《通知》)要求银行按照“了解你的客户”的基本情况，加强对虚构贸易背景等行为的认识，积极报告可疑交易，采取措施防止跨境资金流入

但是，记者走访了广州、深圳市内多家商业银行、招商银行、建设银行、浦发银行、工商银行和平安银行，但资产管理人员普遍不知道这一点，甚至企业业务、柜台业务、信贷业务、海外资金管理部门的人也不知道这一点。

负责海外业务的银行管理者向本报记者表示:“客户文件齐全，手续合规。 我们怎么知道他是否在进行虚假贸易呢？ 即使知道，也必须拿出证据哦。 另外，向谁报告可疑交易？ 什么时候报告？ ”

虚假贸易多样化:

汇款便于交易香港的汇款。

记者进一步了解到，除了利用海外、国内利率差进行套期保值的行为外，“人民币套期保值”的行为还有多种多样的玩法。 也经常利用离岸、到岸价格差进行套利。 操作规则有点像期货交易。 向银行放贷时，故意拖延或提前货物交接时间，赚取汇率差，被许多外贸型公司长期采用为对冲工具。

另外，还有利用2~3个金融市场 人民币汇率的短时间差异进行投机操作，设置“盘面”与剩下的投资者进行对赌的人民币套利方法。 这种行为普遍存在于打着香港注册地址旗号的外汇、黄金投资企业，资金交流基本上通过地下钱庄进行操作。

这种行为危害性最大，不仅会导致热钱流动，还可能导致其他投资者巨额损失，已经违反了中国内地关于“境外投资”的相关政策规定。

行业相关人员:

从海关环节进行管理更有效

中央财经大学商学院教授傅晓霞认为，从其交易的所有环节都需要监管和严格控制。

业内人士表示，在研究虚假贸易的过程中，其最大的漏洞是贸易目标的出口环节。 根据中国海关管理进口产品的免税、退税规则，海关系统如果能严格检查案件值大、体积小、价值低的出口产品，就可以在初期阶段干掉很多虚假贸易。 从海关环节“量化”监管，比通过银行系统监管更有帮助。

外管局等相关部门也必须将“可疑”的贸易目标纳入上级监管范围。 例如，5000万元以上的海外流入资金必须请求穿越系统的批准。 对巨额海外往来资金，必须增加监管手续，增大虚假贸易的价值成本。 文/记者曼尼，陈海玲

/记者陈海玲(广州日报)