“清算救助受困银行新规：银行倒闭储户也要买单”

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[领先]投资者和富裕存款者为了将来的银行破产而分担价格，但该协议改变了多年来纳税人购买的救济方法。

经济注意报()记者吴海珊欧盟财长们终于松了一口气。 经过连续几天密集的讨论，终于在6月27日就清算或救助被困银行达成了协议。 投资者和富裕存款者将为未来银行倒闭分担价格，该协议改变了多年来纳税人购买的救助方式。

新计划

该协定是当地时间6月27日早晨公布的，此前欧盟各国财长进行了长达7个小时的谈判，持续到深夜。 根据该协议，银行股东、债权人和存款超过10万欧元的存款人将分担救助银行的义务。 投资者被要求承担相当于破产银行总债务规模8%的损失，然后银行所在国的政府介入，不会给投资者带来更多的损失。

政府干预后，可以动员国家清算基金弥补部分损失。 国家清算基金由银行领域的资金筹措构成，以政府向银行征税的形式实现，金额为存款1.3%。 国家清算基金能承担银行总债务比率的在线为5%。 此外，欧元区成员国向欧洲稳定组织( esm )申请援助，无需通过主权国家，即可由esm直接向问题银行提供资金。 esm的总规模为5000亿欧元，在6月27日达成的协议中，可以通过esm为银行准备600亿欧元。 瑞典在协议中享有特殊待遇，欧元区将允许该国银行将自我救助的比例扩大到20%，而不是风险加权资产的8%。 但是，作为条件，瑞典需要为国家清算和存款担保基金筹措越来越多的资金，共计是担保贷款的3%，是其他国家的两倍以上。

该协议规定，存款超过10万欧元的存款人也需要为银行破产或重组而购买。 储户为银行破产首次买入，是年初塞浦路斯银行破产的例子，10万欧元以上的储户最高减少60%。

欧盟和各国政府官员一直强调，塞浦路斯的方法是特例，不会被复制到其他银行的破产对策中。 在塞浦路斯的例子之前，政府一直向银行提供资金。 但是，用纳税人的钱拯救银行一直受到舆论的批评，该协议旨在停止用纳税人的钱进行同样的救助行为。

据路透社报道，2008年至2008年，欧盟用于拯救银行的资金相当于经济产出的三分之一，但仍难以控制危机的蔓延，几个欧洲国家的政府为了拯救银行濒临破产，爱尔兰就是其中之一 金融危机后，为了拯救房地产泡沫破灭后陷入危机的盎格鲁爱尔兰银行，爱尔兰国有化并大量提供资金，但难以承担，所以年初，爱尔兰政府为了从欧盟获得流动性，提出了银行清算。

最具争议的“支付者”

6月26日晚上的谈判，和以往一样，第一个分支是欧盟前两个经济大国& # 8212；# 8212； 在德国和法国，分歧的核心是在迫使债权人和一些储户损失的时候，各国有多少自己的行动余地。

以法国、英国、瑞典为代表的几个国家担心，如果相关规定过于严格，银行融资价格将上涨，目前试图摆脱金融危机的欧洲可能无法稳定。 由于强迫存款者损失可能会动摇银行的兑换和信心，各国希望在决定是否采取这种措施方面拥有高度的自由。

德国希望拥有严格的标准。 德国财长朔伊布勒表示，欧盟成员国不应该有差异。 否则，一些银行可能会处于不利的竞争地位。 事实上，年中期银文芳阁开始形成时，德国担心如果在欧盟范围内设立处理问题的单一系统，德国可能会受制于其他国家的债务。 欧元区区域化金融体系，包括欧洲央行、esm、此前的临时性救助机制efsf在内的资金以欧元区各国gdp的比重出资，德国作为欧元区最大的经济体，一直是最大的出资者。

6月27日形成的协议规定，成员国清算机构在发生银行危机时，可以提供相当大的灵活性，成员国可以决定对破产银行储蓄实施强制征收的时间和方法，但必须确保银行破产的最初损失由银行债权人和储户而不是纳税人承担 该协议表明，本来纳税人为救援计划支付的欧元区危机管理方法发生了巨大变化，成为未来欧盟范围内救援或关闭所有银行的模板。

这样的谈判压力也很大，联邦储备系统刚刚宣布退出量化宽松政策的时间表，将引起世界市场的不稳定，谈判再次失败将增大市场的负面反应风险，二线欧元区国家的杠杆价格将上升，债务危机将重燃。 巴克莱集团在一份报告中表示，如果欧盟不遵守设立银文芳阁的日程，就有可能怀疑欧元区成员国按时设立银文芳阁的能力，不仅有损信用，还可能对银行融资价格造成不良影响。

下一个课程

达成协议后，各成员国必须与欧洲议会和欧洲委员会达成最终协议，这可能需要几个月。 该合同最终经同意，自年起生效，最迟损失条款于年生效。

其次，7月初，欧洲委员会将提出新的地区清算机制建议。 该机制干预、关闭问题银行和提供救助的权利。

这个问题将成为继银行倒闭和重组之后的另一个重大问题，即“执行者”的问题。 欧盟域内银行的命运在某种程度上由“执行者”决定。 关于这个问题的讨论将成为欧洲银文芳卿重要的突破口。 布鲁塞尔bruegel的金融专家nicolasveron称这个问题是最重要的讨论。 “最重要的讨论还没有开始。 那就是如何做出重组决策。 现在说欧洲联合行动还为时过早。 ”。