“光大证券因异常交易事情 被罚没5.23亿元”

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投资者可以依法提起民事诉讼要求赔偿

鉴于光大证券异常交易事件对证券期货市场造成较大负面影响，给公共投资者特别是广大中小投资者造成较大损失，证监会根据法定程序，对光大证券及相关负责人作出行政处罚和行政监管、市场禁入等决定 分别对时任企业总裁徐浩明、助理总裁杨赤忠、计划财务部社长沈诗光、策略投资部社长杨剑波给予警告，处以罚款60万元，采取终身禁止证券市场进入的措施，宣布徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为期货市场禁止进入者。 责令董事会秘书梅琪改正，停止罚款20万元的光证券自营业务(固定收益证券除外)，暂停批准光证券新业务。

“祸”交易系统实际运行不到15个交易日

8月16日11时05分，光大证券在进行etf止赎交易时，因手续错误，采用的战略交易系统以234亿元的巨单认购180etf股份，实际成交达72.7亿元，沪深300、上证综指等大盘。

发现光证券战略投资部自营业务采用的战略交易系统包括订单生成系统和订单执行系统两部分，都存在严重的流程设计错误。 其中，订单生成系统中的etf对冲模块的“重做”功能(未成合约股票的再申报用)在设计时把“买1股的函数”错误地写成了“买ETF1篮的股票函数”。 订单执行系统错误地将市价委托订单的股票购入价格默认为“0”，无法正确检查市价委托订单是否超出了账户信用额度。

由于光证券战略投资部长的时间没有纳入企业的风控系统，技术系统和交易控制缺乏比较有效的管理。 战略投资部交易员呼吁，由每位程序员开发和测试订单生成系统中的etf对冲模块的设计。 策略交易系统自年6月至7月完成开发，7月29日实盘运行，至8月16日异常发生时实际运行不足15个交易日。 未发现严重的程序错误，因为“重新启动”功能实际上尚未启用。

8月16日上午，交易员进行了3组180etf的赎价，前两组顺利完成。 11点02分，交易员开始第三组交易。 11点05分08秒，交易员试图使用“再下”功能，自动补充第三组交易涉及的171股加权股票认购订单中未能成交的24股，于是咨询程序员，程序员用交易员的电脑演示“再下”

错误生成的订单中有234亿元陆续通过验证进入上海证券交易所系统等待成交。 订单执行系统的帐户可用资金金额检查在订单结果返回至订单执行系统，并且帐户资金余额的实时检查显示为负之前不起作用。

进入上海证券交易所系统的234亿元市价委托订单中，有72.7亿元实际成交。 剩余161.3亿元的订单由上海证券交易所交易系统根据预设的“前5档即时成交剩余取消”规则自动取消。

暴露光证券内部的许多问题

发言人表示，光大证券异常交易是证券经营机构交易系统设计缺陷所致，但这暴露出光大证券内部控制、风险管理、合规经营等方面存在较大问题。 事件发生后，光证券及其涉案人员在考虑对冲风险、调剂头寸，降低可能发生的结算风险时，采取了错误的解决方案，构成了内幕交易、新闻误导、违反证券企业内控管理规定等诸多违法违规行为。

光大证券异常交易事件不仅对光大证券自身的经营和财务有重要影响，直接影响证券市场的正常秩序，带来股票价格的大幅波动，影响投资者对加权股票、etf和股指期货的投资决策，属于法律规定的证券、期货市场内幕新闻。 在14点22分公告之前，光大证券知道市场交易的真正原因，公共投资者不知道。 在这种情况下，光大证券应该停止交易，在内幕新闻公布后合理避险。 光大证券在内幕消息依法披露之前逆向交易，明显违反了公平交易的大致情况。 据此，证监会依法宣布，光大证券将于8月16日13时(企业高管层决定后)至14时22分转卖50etf、180etf基金及售空if1309、if1312股指期货合约，进行内幕交易。 徐浩明是直接负责的主管，杨赤忠、沈诗光、杨剑波是其他直接负责人。

当时，梅琪未经任何核实，凭个人猜测对外发言，给投资者造成了严重的误解。

发言人表示，证监会认为，光证券在事件突发背景下实施的内幕交易行为，主观上具有对冲风险、调剂头寸，具有降低可能发生的交易结算风险的要素，光证券事件不同于常规内幕交易事件，在中国证券期货市场， 因此，中国证监会在深入调查的基础上，认为组织有关部门和专家对相关问题进行认真论证咨询后，认定追究光证券内幕交易的行政法律责任是妥当的。

证券交易所将进一步加强一线监管

发言人表示，对投资者在光证券内幕交易中遭受的损失，投资者可以依法提起民事诉讼要求赔偿。

他强调，光证券暴露出的问题，必须引起证券期货领域的高度重视，举反三，深入反思，吸取教训，切实加强风险内控，坚决防止类似事情再次发生。 证券期货经营机构必须高度重视新型交易方法、量化交易软件和新闻技术系统的管理，确保风险的可度量性、可控性。 创新工作中必须平衡解决交易效率与交易安全的关系，兴利除弊，防范可能存在的系统性风险。 证券期货交易所要进一步加强和改进一线监管，完善相关规章制度和应急解决机制，切实维护市场安全稳定运行。

证监会已经组织了专门的力量，认真研究监管制度的规则，采取切实有效的措施，提高市场稳定运行的能力，防范系统性风险。 证券期货监管体系在吸取国外市场有益经验的基础上，研究完全符合中国市场快速发展阶段优势的制度规则，解决市场安全稳定运行与市场效率提高的关系，加强市场监管与市场创新快速发展的关系，加强技术防范与市场化、法制化的关系，从而实现市场公开、法制化 (记者许志峰)

(人民日报许志峰)