“高息危机暂解 部分银行反省自查”

本篇文章2498字，读完约6分钟

月末的资金利率仍然上涨100点

昨天，银行间市场隔夜和7天品种资金价格下跌明显。 其中隔夜拆借利率从495基点降至8.492%，7天拆借利率从246.1基点降至8.543%。 截至11:30，银行间质押式回购隔夜加权平均利率比317.56基点下降8.568%。 银行间质押式回购7天加权平均利率比250.2基点下降9.1197%。

一位股票银行交易员表示，从前天收盘开始，资金逐渐进入，上午开始在大行放贷。 最终成交利率大概在8%左右。

工商银行相关人士也于昨日证实了“目前工商银行流动性充足，维持着合理的同业融输出度”的说法。

上述股份制银行交易员认为，以往央行救不了市，机构过于悲观，不愿储备资金，最终陷入恶性循环。 尾盘和昨天的大行行为应该被中央银行授权。

除大行援助外，据报道，央行昨日利用短期流动性调节工具向市场投入500亿元人民币，但央行官方并未证实这一消息，昨日晚间有消息称，该报道有误。

下周银行也将面临挑战

“我可以喘口气，但下季度末之前真的必须屏住呼吸。 ”。 叫交易员。 在昨天的贴现市场上，跨月的14天贴现利率仍上涨近100点，达到8.5660%。 下周银行也将面临挑战。

宏源证券分析师陈光磊在其研究报告中表示，预计7月银行间资金紧张局势将有所缓和，但shibor (上海银行间同业拆借)的新常态是董事长时间将高于旧常态。 此次银行间的高利率风暴也是利率市场化的必要过程。

一些银行自己调查资金业务

出现了央行多次不放水的铁腕矫正效果。

在经历了几天持续的缺钱之后，银行已经开始反思自己的资金结构和现金流管理。

一家股份制商业银行昨天发出通知，要求各分行在7月5日前尽量不要大额汇款，也就是说汇款要达到3000万元以上，经报批后报送托管银行行长级别。 另外，该行也开始整理月内到期的资产业务，以免发生同业违约。 全面停止全部同业资产业务、部分套期保值业务。

“经过这场战斗，各银行将收敛。 特别是在月末、季度末之前，在这种资金诉求盛行的季节，有必要事先准备好资金。 ”。 据银行相关人士称。

这就是央行想看到的。 6月19日，国务院总理李克强发表谈话“增加好资金、充分利用资金存量”，明确了货币政策态度:放慢货币增长速度，迫使金融真正服务实体经济。 民生研究院副院长管清友()认为，央行政策是向金融机构举债，挤压融资平台，在严峻的环境下淘汰落后的产能。 兴业银行首席经济学家表示，市场凭借血的教训适应了央行的节奏，央行的铁血纠正基本成功。

■纪录片

银行间市场惊魂72小时

6月19日至6月21日的3天内，银行间市场出现了惊人的大波动。 上层金融政策的变化，赋予了长期“短炒”，也给了等待央行“放水”的银行很多教训。

全天候

“活库存”打破放水幻想

6月19日，上海银行间同业拆借利率( shibor )各品种利率暴涨。 银行间市场交易员李平认为情况有点严峻，但他并不担心。 其实，每个月末，银行间市场的资金都很紧张。 以前每次遇到这种情况，央行都会投入资金，抑制利率。 研究机构、四大行的高管表达了对央行降低存款准备金率的强烈期望。

“市场如此紧张，央行应该插手。”大多数交易员都和李平有同样的想法。

但这次和以往不同。 在没有得到中央银行的许可之前，李平等就来了国务院总理李克强的“活期库存”的表述。

“总理是这么说的，所以央行放水肯定不行。 明天拼命找钱吧。 ”。 第二天，李平经历了“载入史册的一天”。

36小时

出现高利贷一样的利息

6月20日早上，李平和许多交易员一样，唯一的任务:平仓。 李平看着电脑屏幕，到处借钱，资金的价格持续突破想象。 “做了很多年的交易员，这是极其惨烈的一天，跪着也赚不到钱，市场几乎失控了。”

夜间拆除暴涨578.40个基点，上升到13.4440%的历史新高，盘中更是达到了30%的高点。 一位基金经理哀叹将高利贷直接转移到了同业市场。

“夜间没见过30%的交易员，人生不顺”这是6月20日，李平和他的伙伴们互相嘲笑的话。

48小时

不真实的消息会带来市场的波动

6月20日下午，据市场传言，一家国有企业从央行获得400亿元援助。 李平的紧张局势会缓和一些。 只要央行插手，大家就能平安度过这场抢劫。 6月20日下午，市场上也确实出现了贷款资金。

之后，也有报道称中国银行存在资金违规。 “作为银行间市场的出借方四大行之一，如果中行违约，中小银行的资金链有可能面临断裂的危险。 ”。 这下李平慌了。 到晚上8点多，李平和很多交易员还在听新闻。 后来，中国银行否认了这个消息，才让他松了一口气。

72小时

隔夜利率坐过山车

恐慌，谣言中，李平的6月20日过去了。

李平高兴的是，6月21日开盘后有借贷资金，利率也很低，市场情绪明显趋于平淡。 隔夜利率像过山车一样下降到了495个基点。

“明显扩大市场成交量，这场抢劫已经是过去了。 ”。 李平说。 (文中李平系假名)

新京报记者苏曼丽

■背景

银行借短炒股的话资金空会周转

在这次缺钱的浪潮中，央行一直没有得到帮助的原因之一是央行认为银行资金失配严重，资金在银行系统空中周转。

银行官员向记者解释说，银行通常在吸收资金后，会对资金进行短期不同的匹配，如吸收三个月的存款等，银行可能会发放一年的贷款。 如果存款到期了，银行怎么办？ 银行可以用以前注销的资金偿还投资者，也可以借钱还投资者。

这种“借势短炒”的模式是，短期资金必须赶上，不能出现流动性缺口。 银行必须保证每月可以借上个月借的钱的本金。 不这样做的话，会产生兑付的风险。

当然这笔资金不是一对一对应的，而是一个池子的概念。

对银行来说，这样期限的错配可以带来很大的利益。

例如，如果是存款资金的话，一年的利率不过是3%。 通过拆除市场，银行借款的价格大致在5%左右。 银行贷款被释放，大多给予房地产和地方政府融资平台，综合价格在10%以上。 中间差额有利于银行。

这种“短炒长”的业务模式近年来在银行有了很大的扩张，期限不匹配现象越来越严重。 银行流动性管理有问题，如果不能借钱，资金链就会出现问题。

新京报记者苏曼丽