“8月投资策略谋定而动 寻找最有“钱”途领域”

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虽然a股市场在7月“翻身”，但整个市场的情绪很悲观。 很明显，沪指跌破2000分后，大盘出现的反弹力和持续性越来越弱，同时很多空分叉逐渐加大。 那么，从今天开始到8月，大盘子要去哪里呢？ 投资者该如何应对？

历史上的八月涨价均等

昨天，上证邮件以1993.80点的收盘价结束了a股市场7月的交易。 大盘在7月“翻身”，但回顾整个7月，整个市场的情绪还是很悲观。 很明显，沪指跌破2000分后，大盘的反弹力和持续性越来越弱，同时很多空分支逐渐加大。

那么，从今天开始到8月，大盘子要去哪里呢？ 让我们来看看历史上8月份a股市场的走势。 据统计，在过去的22年中，上证指数8月份的上涨和下跌次数均为11次。 据此看来，历史上8月份的大盘没有明显的超流动性。

据统计，历史上8月上证指数超过10%的大跌不多。 其中，涨幅超过10%的是1991年、1994年、2007年，其中1991年和1996年8月分别创下24.08%和135.19%的涨幅。 下跌10%以上是在1992年、1998年、2008年、2009年。 值得一提的是，2009年a股大幅反弹，但仅当年8月大盘下跌，创下历史最大跌幅21.81%。

但是，近十年中，8月下跌少了。 其中，2007年的涨幅仅超过10%(16.73% )，但超过10%的为两年，是除2009年以外历史上最大的熊市，2008年的跌幅达到13.63%。 最近3年的8月，a股仅年上涨收益，年和年跌幅分别为4.97%和2.67%。

年8月，中信证券表示“先发制人后扬”。 根据其研究报告，8月a股市场的驱动因素将围绕政策预期展开。 预计管理层将采取更有效的手段防止再融资和热钱流失。 但是，在市场疲软的情况下，许多悲观的投资者将政府债务审计解释为杠杆信号，预计政策重演的概率很高。 预计8月a股市场将先行抑制。

今年“先抑制后扬”的概率很高

7月日，人偶的脸阴转晴，和最近a股的表现确实很像。 事实上，6月下旬的“缺钱”正在平息，但由于7月中旬公布的许多宏观经济数据不理想，以及投资者经济结构转型前景不足，管理层大幅提高了qfii额度，扩大了rqfii试点范围，

但是，对于从今天开始的8月，组织的看法比较乐观。 “利润改善将成为未来市场的中心推动力，带动大盘指数上升。 ”。 广发证券表示，收益改善趋势明显，8月后进入中报密集发布期，收益改善趋势在上市公司中报中得到确认。 “从历史上看，a股成立以来，年收益增长率呈1996年、1999年、2002年、2006年、2009年五次向上拐点。 这五年a股上涨了四年。 在大多数情况下，市场对利润增长拐点反应积极。 ”。

“交易制度有助于突破预期，搞活市场”申银国际分解师钱康宁指出，需要扭转目前市场结构矛盾，改变蓝筹市场死水现状，加大交易制度突破，才能激发市场整体活力。 “虽然t+0制度是一把双刃剑，但对于处于僵尸状态的蓝筹市场来说，探索t+0交易总体上利大于弊，将具有较大的积极意义，增强市场活力。 ”

事实上，近期市场频繁剧烈波动，其重要原因是政策密集登场，市场预期混乱。 在经济基本面疲软的背景下，今后一段时间内，政策性将成为主导a股走势的重要因素。 一位业内人士认为，政策预期逐渐确定，有望对a股保持信心。 “最近高层稳定增长的频率很高，有可能出台短期稳定增长、后期结构的一系列政策。 国务院最近表示支持小型微型公司，扩大铁路建设。 正是这一构想的体现，预计后期有可能出台同样温和的经济刺激政策。 ”。

“大盘政策底座浮现雏形，红八月可期”行业老手向《投资快报》记者表示，日前中央政治局召开的研究经济形势的实务会议，将反复宏观经济政策的连续性、稳定性，适时进行适度的事前调整和微调，稳定有为，全年经济社会快速 这相当于在政策层面为下半年的快速发展奠定了基础。

关注“钱”领域

今年以来，a股市场一直上演着大盘股和中小盘股冰火两重天的双重故事。 另一方面，大盘蓝筹节节败退，上证综指和沪深300指数的年跌幅均超过12%。 另一方面，中小板涨幅超过10%，创业板更显牛，在“恐高症”情绪高涨的情况下，持续上升，年内涨幅接近60%。 市场上“既是死水又是火焰”的结构性矛盾日益突出。

这样的局面会持续到8月吗？ 对此，拆解者指出，随着资金的暴涨，创业板的局部泡沫风险已暴露无遗。 相比之下，在利润改善的背景下，蓝筹具有更高的投资价值。 广发证券分析师认为，从流动性、政策预期、估值角度综合来看，市场风险溢价进一步上升的动力减弱。

在运营思路方面，中信证券表示，重复低估值和高质量增长两条配置主线。 房地产、建筑、铁路投资装备、金融、汽车等低估值蓝筹直接受益于“稳定增长”，节能环保(包括清洁能源和新能源)、tmt等高质量增长板块中长期受益于经济的改革转型。 短期内，还可以关注预计在炎热天气中“节能龙头计划”政策会得到支持的家电龙头的反弹行情，以及军工板块的主题投资机会。

拆船人告诉《投资快报》记者，从领域属性来看，所有行情多主线必定伴随相关盈利政策的出台，只有按照政策热点多做办法，才能在这方面继续把重点放在环保板块上。 此外，随着年报的披露，市场将以中报为中心进行文案撰写，预计中期业绩的股票有望被价值挖掘。

精选领域

环境保护概念股

最近，环境保护领域的概念车再次变强。 据了解，这一首要依据是领域最近出台了有利可图的政策！

前几天召开的中共中央政治局会议，提出了节能环保和新能源产业的快速发展。 另外，上届国务院指出，节能环保和内容消费是变革和拉动费用的最重要方向。

拆船者表示，这表明中央层面对环境保护领域非常重视，一方面是过去的工业化还款，另一方面是经济转型的需要。 环境保护将成为近年来最有“钱”之路的领域之一。 “近期高层持续关注和相关政策配套执行将继续加强板块。 ”。

民生证券广州营业部主席赵金伟表示，中国经济经过几十年的高速发展，资源消耗、环境破坏十分严重，同时开始影响国民生活，阴天等情况也反映出环境保护问题成为经济快速发展后，经济快速发展需要重视和调控的问题

业内人士指出，“环境保护是政府今后长期工作的要点，当前环境的承受能力无法支撑原有的经济快速发展模式，走新型工业化道路必然要求协调解决工业文明与生态文明的关系，相关政策必将层出不穷。”

事实上，环境保护部部长周生贤在最近举行的贵阳生态文明论坛上表示，《大气污染防治行动计划》全文共分10条35张，将于8月发表。 据悉，在《大气污染防治行动计划》之后，《水污染防治行动计划》也将很快出台。

业内人士指出，环境保护领域的几个子领域，如pm2.5相关的空燃气管理、固废解决、垃圾发电、水解决等，基本属于新兴产业范畴，也有中小规模的成长公司。 今年由于一直以来流传的对领域变革的坚决程度、对新兴产业升级的重视程度，下半年环保领域的政策支持将更大，同时进入业绩达标期。

“环境保护领域未来想象空之间是无限的。 短线来说，市场政策预期较好，环保板块走势较为乐观。 关于中线趋势，在未来的主题原料催化剂和广阔领域的增长空之间，板块有望反复振动盘的上升。 ”。 也就是说，即使短线被暴涨覆盖，由于之后产业政策的持续出台和上市公司取得了超出预期的增长业绩，也会迅速解除覆盖，从而获利。 在这种背景下，领域股将继续忙于主力资金。

另一方面，海通证券提出拥有领域龙头和估值上升的二线股，如水电解决中的碧水源( 300070 )、津膜科技( 300334 )、万邦达( 300055 )。 大气解决中的电远达( 600292 )、龙净环境保护( 600388 )土壤修复相关的永清环境保护( 300187 )固废相关的盛运股份( 300090 )、沙环境( 000826 )、华西能源( 002630 )、海陆重工。

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(投资快报)